FOREX - DESK: Komentarz poranny

Wczorajszy dzień należał do stosunkowo spokojnych na rynku walutowym i nie wyróżniał się niczym szczególnym, jak zresztą cały aktualny tydzień. Na rynek nie napłynęły również żadne ważniejsze informacje makroekonomiczne, co mogłoby przyczynić się do jakiś większych zmian. Dzisiaj dostaniemy niewielką garść publikacji, gdzie zapoznamy się tradycyjnie z cotygodniowymi danymi o ilości nowych podań o zasiłki dla bezrobotnych.

O 16:00 opublikowane zostaną również wskaźniki wyprzedzające koniunkturę za lipiec, natomiast 2 godziny później indeks nastrojów Banku Rezerwy Federalnej za sierpień. Nawet, jeśli dane te rozruszałyby nieco rynek, to i tak przyjdzie nam na to poczekać do późnego popołudnia. Jedyną nadzieją na jakiś ruch przed danymi byłaby ewentualna próba wcześniejszego dyskontowania publikacji.

EUR/USD

Rynek eurodolara przebił wczoraj wsparcie przy 1.2316 i doszło tu do nieznacznego umocnienia amerykańskiej waluty. Zostało ono jednak szybko zatrzymane przez nieco przesuniętą linię trendu wzrostowego, wyznaczoną po minimach z 4 i 13 sierpnia. Wczorajszym dołkiem rynek wyznaczył także dolne ograniczenie krótkoterminowego kanału spadkowego, w którym ceny poruszają się od początku tego tygodnia. Proszę zauważyć, że rynek porusza się ostatnio niejako stopniami, bowiem analogiczna sytuacja miała miejsce również w ubiegłym tygodniu, gdzie tworzony był niewielki, spadkowy kanał, z którego doszło do silnego wybicia górą. Daleki byłbym jednak od interpretowania obecnego kanału jako formacji flagi, a to ze względu na nieprawidłowe proporcje jego długości w stosunku do poprzedzającego go wzrostu. Nie zmienia to jednak faktu, że najbliższym oporem jest jego górne ograniczenie i znajdująca się nieco wyżej średnioterminowa linia trendu spadkowego, która cały czas okazuje się dobrym oporem. Te podażowe rejony znajdują się w okolicy 1.2350 - 1.2360. Warto również zwrócić uwagę, że w razie ich przebicia rynek dojść może do górnego ograniczenia nieco szerszego klina zwyżkującego, o którym cały czas można tu mówić. Znajduje się ono aktualnie przy cenie 1.2440.

USD/JPY

Z wyraźnym, krótkoterminowym trendem mamy za to do czynienia w przypadku rynku dolarjena. Tutaj od piątku amerykańska waluta sukcesywnie traci do japońskiej, a trend spadkowy jest tu widoczny również w nieco szerszym zakresie, bowiem rynek od końca lipca porusza się tu w spadkowym kanale i obecny, krótkoterminowy trend aprecjacji jena stanowi tutaj ruch do jego dolnego ograniczenia, do którego jest już coraz bliżej. Zlokalizowane jest ono przy cenie 109.00. Wczorajsze minimum utworzyło tu dolne ograniczenie krótkoterminowego kanału spadkowego, w którym rynek się w tym tygodniu porusza. Jego zakres to obecnie 109.21 - 110.00. Obecne poziomy cenowe skłaniać będą zatem do próby gry pod utrzymanie tego większego, 3-tygodniowego kanału, czyli kupna amerykańskiej waluty i dyskontowania w ten sposób udanego odbicia od jego dolnego ograniczenia. Skłaniają do tego również krótkoterminowe wskaźniki, które są już coraz bardziej wyprzedane i zaczynają się tu pojawiać sygnały kupna.

EUR/JPY

Bardzo podobnym przebiegiem charakteryzował się w tym tygodniu kurs eurojena. Również można tu mówić o krótkoterminowym trendzie spadkowym. Analogicznie do dolarjena, również w tym przypadku wczorajszy dołek wyznaczył dolne ograniczenie spadkowego kanału, którego zakres to obecnie 134.50 - 135.70. Doszło wczoraj również do przełamania wsparcia w postaci poziomu minimum z 9, 11 i 12 sierpnia przy cenie 135.17. Obecnie trwa właśnie ruch powrotny do tego poziomu i ceny dotarły dokładnie pod opór. Jeśli doszłoby teraz do odbicia, to sygnałem do kontynuacji krótkoterminowego trendu deprecjacji euro byłoby zejście pod wczorajsze minima, czyli pod poziom 134.68. Przypominam również, że obecny trend spadkowy jest tu konsekwencją wybicia z klina zwyżkującego we wtorek. Oprócz wczorajszego minimum, wsparcia doszukiwać się można także przy poziomie dołka z 6 sierpnia na 134.41, gdzie zlokalizowane jest również 61,8% zniesienie ostatniego trendu wzrostowego. Możliwość obrony wsparć sygnalizuje zachowanie krótkoterminowych wskaźników, które obecnie znajdują się w trendach wzrostowych (oscylatory już wykupione), a na MACD pojawił się dopiero sygnał kupna, co powinno nieco pomóc posiadaczom euro. GBP/USD

Stosunkowo spokojne wahania obserwujemy od wczorajszego popołudnia na rynku funta brytyjskiego. Wczorajszy dzień przyniósł kolejny dołek w trendzie wzrostu wartości dolara. Rynek zatem konsekwentnie zmierza do testu głównej linii trendu aprecjacji funta, która zapoczątkowana jest tutaj od września ubiegłego roku, a zatem ma charakter już niemal długoterminowy. Jest ona obecnie zlokalizowana przy cenie 1.8190 i można się na niej spodziewać sporego popytu. Wczorajszym umocnieniem dolara doszło do przebicia wsparcia w postaci wewnętrznej linii zlokalizowanej na 1.8245, która od wczoraj stanowi najbliższy opór. Krótkoterminowe wskaźniki są obecnie wyprzedane, co pomagałoby w obronie znajdującego się niedaleko wsparcia, czyli głównej linii trendu wzrostowego, zatem obecne poziomy cenowe charakteryzują się dość dobrym stosunkiem potencjalnego zysku do ryzyka w przypadku otwierania długich pozycji na funta w okolicy linii trendu.

USD/CHF

W lekkim trendzie wzrostowym przebywa również rynek franka szwajcarskiego. Zmienność nie jest tu jednak duża i wahania mają tu bardziej charakter konsolidacji. Jej zakres to okolice ostatnich minimum, czyli 1.2380, gdzie znajduje się wzrostowa linia trendu, oraz dołek z 24 czerwca, jak również zasięg 161,8% wysokości konsolidacji z ubiegłego tygodnia. Podażowo działa natomiast jej dolne ograniczenie, które wczoraj było testowane, czyli okolice 1.2493. Można założyć, że zdecydowane wybicie poza któryś z tych poziomów nakreśli dalszy kierunek. Warto również zwrócić uwagę na fakt pojawienia się pewnych, krótkoterminowych rozbieżności w zachowaniu dolara, bowiem w przypadku franka oscylacje przy minimach są raczej przejawem słabości amerykańskiej waluty, co jest zgodne z jej relacją do euro, ale już nie do funta. Z pewnością któryś rynek się "myli" i rozbieżności te zostaną niebawem skorygowane, gdy tylko pojawi się impuls wyznaczający nowy trend.

EUR/PLN

Wczoraj mieliśmy do czynienia z kontynuacją umocnienia euro do złotego. Przypomnę, że rynek znajduje się obecnie we wzrostowym kanale, którego ograniczenia zlokalizowane są aktualnie w rejonie 4.4080 - 4.4710. Najbliższym oporem są tu piątkowe maksima, które zlokalizowane są przy cenie 4.4600 i jest to obecnie jedyny opór przed testem górnego ograniczenia kanału. Wybicie z niego byłoby tu sygnałem do rozpoczęcia nieco bardziej dynamicznej korekty ostatniego trendu aprecjacji złotego w średnim terminie. Przy zawieraniu transakcji warto mieć jednak na uwadze średnioterminową linię trendu spadkowego, zapoczątkowaną w okolicach połowy maja, która obecnie znajduje się przy cenie 4.4800 i jej poziom stanowić tu może filtr sygnału kupna po ewentualnym wybiciu z kanału górą. W przypadku wariantu umocnienia krajowej waluty popytowo działać będzie dolne ograniczenie formacji, które znajduje się teraz przy cenie 4.4080 oraz nieco niżej także poziom minimum z 12 sierpnia na 4.3950. Krótkoterminowe wskaźniki nadal sugerują wariant osłabienia złotego. MACD po korekcie do linii równowagi ponownie zawrócił do strefy wykupienia.

USD/PLN

Krajowa waluta osłabiła się wczoraj także do dolara. Od wtorkowego minimum złoty stracił już ponad 6 groszy. Obecne poziomy cenowe sprzyjać mogą wystąpieniu nieco większej presji podaży dolara, bowiem przy cenie 3.6320 znajduje się krótkoterminowa linia trendu spadkowego, która połączona jest także z 50% zniesieniem umocnienia złotego sprzed dwóch tygodni. Nieco wyżej chętni do kupna krajowej waluty mogą się pokazać również przy poziomie szczytu z piątku na 3.6580. W dość dobrej kondycji jest krótkoterminowy MACD, który przebił właśnie od dołu linię równowagi, dając tym samym kolejny sygnał kupna, zatem perspektywa testu wspomnianych oporów jest dziś jak najbardziej realna.

Tomasz Gessner
FOREX - DESK