FOREX - DESK: Komentarz poranny

Wczorajsze przemówienie Alana Greenspana było punktem kulminacyjnym tego tygodnia, jeśli chodzi o wpływ na rynek walutowy. Szef FED sugerując, że odżywająca gospodarka amerykańska oraz wysokie ceny ropy nie mają widocznego przełożenia na napięcia inflacyjne, dość mocno przecenił amerykańską walutę.

Dolar stracił do euro około 1,5 centa, gdyż rynek odebrał te wypowiedzi jako odsunięcie terminu kolejnej podwyżki stóp procentowych. Na te wiadomości zdążył również zareagować rynek złotego, który skokowo umocnił się wobec amerykańskiej waluty o 4 grosze.

EUR/USD

Wczorajsze osłabienie dolara ponownie doprowadziło do dynamicznego odbicia z poziomu średnioterminowej linii trendu wzrostowego, co potwierdza tylko jej wiarygodność, jako wsparcia. Najbliższym oporem jest teraz maksimum z 1 września, które zlokalizowane jest przy cenie 1.2217. Warto również zauważyć, że wczorajszym umocnieniem dolara do okolic 1.2025, rynek wyznaczył dolne ograniczenie wzrostowego kanału, w którym ceny oscylują od około 2 tygodni. Jego zakres to obecnie 1.2030 - 1.2228. Można się zatem spodziewać, że dojdzie dziś do próby podejścia pod jego górne ograniczenie i tam spodziewać się już można większego nasilenia podaży, która zapewne ponownie będzie liczyła na wybicie cen pod średnioterminowe wsparcia, czyli strefę 1.1969 - 1.2020.

USD/JPY

Wczorajsze osłabienie dolara zawróciło kończący się tu ruch powrotny do górnego ograniczenia ponad miesięcznego kanału spadkowego. Ceny docelowo zmierzały do maksimum z 3 września przy 110.68, jednakże słabnący dolar ponownie zawrócił na poziom wsparcia i obecnie obserwujemy konsolidację w jego obrębie. Również podbita została krótkoterminowa linia trendu spadkowego, która zlokalizowana jest teraz przy cenie 109.50 i stanowi najbliższy, podażowy poziom. Niestety wczorajsze, gwałtowne wahania nadal utrudniają ocenę tego rynku w krótkim terminie i obecnie należałoby założyć, że mamy do czynienia z dość szeroką konsolidację w rejonie ok. 109.00 - 110.50.

EUR/JPY

Wczorajszy dzień wprowadził również sporo zamieszania na rynku eurojena. Wspomniałem wczoraj, że brak jednoznacznej reakcji po wyjściu cen we wtorek z klina zwyżkującego dołem sugerować tu może pułapkę wybicia. Po silnej aprecjacji europejskiej waluty ceny znalazły się ponownie w obrębie formacji. Co ważne, wczorajszy dołek wyznaczył tu jednak dolne ograniczenie wzrostowego kanału (górne to ograniczenie wspomnianego klina). Zakres kanału to obecnie 131.78 - 133.82. Wymową sugeruje on również kontynuacje aprecjacji jena, ponieważ w tym układzie stanowi tutaj formację flagi. Rynek obecnie zatrzymał się na krótkoterminowej linii trendu spadkowego, która znajduje się przy cenie ok. 133.30. Jej przebicie byłoby już zapowiedzią testu górnego ograniczenia kanału i tym samym próby potwierdzenia całej formacji.

GBP/USD

Amerykańska waluta równie silnie straciła do funta brytyjskiego. Ceny od ponad miesiąca poruszają się tu w spadkowym kanale, którego ograniczenia to obecnie 1.7682 - 1.7950. Można zatem zakładać, że dojdzie niebawem do testu górnego ograniczenia formacji (co potwierdzałoby się w zachowaniu eurojena). Krótkoterminowym wsparciem jest teraz poziom 1.7854, na którym rynek od wczoraj balansuje. Wczorajsze osłabienie dolara nadal stanowi tu jedynie korektę, bowiem póki rynek nie wybije się ze spadkowego kanału górą, przewagę w dalszym ciągu mają posiadacze amerykańskiej waluty.

USD/CHF

Wczoraj rynek franka szwajcarskiego ponownie wyszedł przed szereg i jako pierwszy wybił nad górne ograniczenie ostatniej konsolidacji. Zachowanie eurodolara jednak nie potwierdziło siły amerykańskiej waluty i gdy doszło do cofnięcia, inwestorzy na rynku franka szwajcarskiego zmuszeni byli do nadrabiania strat do eurodolara. Aktualnie najbliższym poziomem wsparcia jest minimum z 1 września, które znajduje się przy cenie 1.2559. Opór stanowi natomiast wtorkowy dołek, czyli 1.2658. Podobnie, jak na eurodolarze, sytuacja nadal pozostaje patowa i wciąż zakładać należy kolejne próby sforsowania poziomów otwierających drogę amerykańskiej walucie do średnioterminowej aprecjacji. W przypadku franka szwajcarskiego takim poziomem jest szczyt z 4 sierpnia przy cenie 1.2854. EUR/PLN

Na wczorajsze wahnięcie na rynku amerykańskiej waluty nie zareagował eurozłoty, zatem dzisiaj można się spodziewać presji na umocnienie euro. Najbliższym oporem jest tu strefa 4.3950 - 4.4000. W tych okolicach znajduje się również druga, nieco wolniejsza linia trendu spadkowego, której przebicie sugerowałoby wyznaczenie korekty ostatniego, krótkoterminowego trendu aprecjacji złotego. Zatrzymał się on niemal dokładnie na wsparciu w postaci dołków z 30 lipca i 9 sierpnia (ok. 4.3685), które są jednocześnie minimami całego trendu umocnienia złotego w średnim terminie. Przekroczenie tego wsparcia sugerowałoby zatem kontynuację tej tendencji.

USD/PLN

Gdyby nie wczorajsze zawirowania, związane z wystąpieniem szefa FED, to dolar miałby otwartą drogę do dalszego umocnienia. Szykowało się bowiem zamknięcie notowań nad krótkoterminową linią trendu spadkowego, co stanowiłoby zapowiedź testu przynajmniej kolejnego oporu, czyli maksimum z 6 września przy 3.6633. Przecena dolara doprowadziła jednak do zdecydowanego powrotu pod opór i tym samym można teraz mówić jedynie o naruszeniu wspomnianej linii. Dzień zakończył się tu wyznaczeniem nowych minimów ostatniego, około 2-tygodniowego trendu aprecjacji złotego, co sugeruje umocnienie krajowej waluty do docelowego poziomu wsparcia, czyli dolnego ograniczenia wzrostowego kanału, które znajduje się przy cenie 3.5765 (średnioterminowa flaga). Nieznaczne umocnienie dolara pokrywałoby się to również z testem ograniczeń kanałów na eurojenie, funcie brytyjskim oraz eurodolarze.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK