FOREX - DESK: Komentarz poranny

Na rynku amerykańskiej waluty wreszcie zagościły pierwsze symptomy korekty. Wobec euro zyskała ona nieco ponad centa od szczytu. Dzisiaj przyjdzie inwestorom się przekonać, jak silny był ostatni trend deprecjacji dolara, bowiem to zwykle po skali i charakterze korekty najlepiej jest oceniać jego siłę. Na dzisiejsze wahania wpływ mogą mieć również publikacje makroekonomiczne, w tym najważniejsza Beżowa Księga (raport o stanie amerykańskiej gospodarki).

Na rynku krajowej waluty również zagościła korekta ostatniego umocnienia złotego, choć w przypadku jego relacji do euro pierwszy silny impuls wyprzedaży złotego mamy już chyba za sobą. Wpływ na notowania może mieć dzisiejsza decyzja RPP w sprawie poziomu stóp procentowych. Większy wpływ będzie ona jednak miała, jeśli różniła się będzie od oczekiwanego braku zmian ceny pieniądza. Jak jednak mieliśmy okazję się niedawno przekonać, RPP specjalizuje się w zaskakiwaniu uczestników rynku, zatem należy być przygotowanym na wszystko.

EUR/USD

Na eurodolarze doszło do przebicia wsparcia w strefie 1.2870/80, gdzie znajdowało się dolne ograniczenie klina zniżkującego oraz górne ostatniego kanału wzrostowego. Obecnie przecena zatrzymała się na wsparciu w postaci 161,8% wysokości wczorajszego, porannego wyskoku na nowe maksima. Wsparcie to znajduje się przy cenie 1.2726. Dziś rano zostało ono ponownie przetestowane, zatem aktualnie najbliższym zakresem ograniczającym notowania jest strefa 1.2726/70 i wybicie poza któreś z nich powinno dać impuls do dalszych zmian cen. W przypadku wsparć, warto również zauważyć, że zbliża się tu także linia trendu wzrostowego (dolne ograniczenie wspomnianego kanału) i obecnie zlokalizowane jest przy cenie 1.2715. Jego przebicie stanowiłoby już zapowiedź kontynuacji umocnienia dolara i w tej sytuacji kolejnych, popytowych poziomów doszukiwałbym się przy 1.27 oraz 1.2657.

USD/JPY

Problem z nieco bardziej dynamiczną korektą ostatniego trendu osłabienia dolara jest również widoczny w relacji amerykańskiej waluty do jena. Tutaj korekta utworzyła 2 - dniowy kanał wzrostowy, sugerujący formację flagi, a więc dający większe szanse wybiciu dołem i kontynuacji przeceny dolara. Jego zakres to obecnie 106.50 - 107.10. Nie bez znaczenia jest także dzisiejsze odbicie się (z lekkim naruszeniem) od oporu przy cenie 107.00. Aby można było mówić o wyznaczeniu nieco głębszej korekty, kupujący dolara musieliby się trwale uporać z linią trendu spadkowego, która znajduje się teraz przy 107.84 i do tego miejsca przewagę nadal mają posiadacze japońskiej waluty.

EUR/JPY

Kolejny dzień bez specjalnego kierunku mamy na eurojenie. Od ponad tygodnia ceny oscylują w zakresie dość dużej zmienności, czyli od dołu jest to wsparcie na 135.40/50, natomiast od góry opór w strefie 136.87/97. Impulsem do przeceny europejskiej waluty byłoby zejście pod wspomniane wsparcie, tym bardziej, że byłoby to tożsame z przebiciem kilkumiesięcznej linii trendu wzrostowego, która aktualnie znajduje się na poziomie ok. 135.70 i jej okolice wstrzymywały skutecznie podaż europejskiej waluty w ostatnich dniach.

GBP/USD

Brak silniejszej reakcji widoczny jest także na funcie. Wczorajsze przebicie kilkudniowej linii trendu wzrostowego nie spowodowało jednak zbyt silnego umocnienia amerykańskiej waluty. Wykonany został zresztą ruch powrotny do jej poziomu, który również nieco się zagalopował realizując zapewne zbyt blisko ustawione zlecenie obronne, zajęte tuż pod zejściu pod wsparcie. Aktualnie najbliższym, popytowym poziomem jest cena 1.83, natomiast niżej również górne ograniczenie niedawnego kanału wzrostowego, czyli poziom 1.8240. Podaży spodziewać należy się w okolicach ostatnich szczytów, czyli strefie 1.8448/64 i ich sforsowanie byłoby już sygnałem do kontynuacji trendu aprecjacji brytyjskiej waluty.

USD/CHF

Z nieznaczną korektą mamy również do czynienia na rynku franka. Tutaj impulsem do umocnienia dolara było wybicie się z klina zniżkującego oraz przekroczenie oporu przy cenie 1.2000. Aktualnie podaż widoczna jest w obrębie 1.2050 i jest to tym samym najbliższy opór. Nieco wyżej warto również zwrócić uwagę na linię trendu spadkowego, która zlokalizowana jest teraz na poziomie 1.2085 i jej przebicie stanowiło będzie zapowiedź umocnienia dolara do kolejnego, podażowego poziomu, czyli 1.2150, czyli styczniowego dołka. Wsparcie znajduje się obecnie przy poziomie wczorajszego minimum, czyli 1.1924.EUR/PLN

Wygląda na to, że podażowe znaczenie górnego ograniczenia spadkowego kanału na eurozłotym spełnia swoją rolę. Doszło tu bowiem jedynie do jego nieznacznego naruszenia, po czym ceny stosunkowo dynamicznie się cofnęły, co z kolei mogłoby stanowić zapowiedź kolejnego umocnienia w kierunku ostatnich dołków, czyli okolic 4.27. Istotne będzie zachowanie się cen przy kolejnym podejściu do oporu, bowiem jeśli ceny zdołałyby się trwale wybić nad okolice 4.3650, to sugerowałoby to pogłębienie dalszej korekty i w perspektywie byłoby testowanie oporów znajdujących się przy 4.39/41, gdzie spodziewać należy się kolejnych chętnych do zajmowania długich pozycji na złotym.

USD/PLN

Wczoraj również tendencja do umacniania złotego widoczna była na rynku dolara, jednakże w nieco mniejszej skali, niż na eurozłotym. Oporem pozostaje zatem cena 3.42 i jej sforsowanie stanowiło będzie zapowiedź testu strefy podażowej znajdującej się przy 3.45/46. Wsparcia w krótkim terminie doszukiwałbym się w rejonie wczorajszego dołka, który znajduje się przy cenie 3.39, natomiast nieco niżej popyt na amerykańską walutę widoczny powinien być również w okolicach ceny 3.36, która jest tu również wsparciem o charakterze średnioterminowym. Do okolic 3.46 korekta nie powinna jednak zrobić większej krzywdy posiadaczom krajowej waluty i dopiero sforsowanie linii trendu spadkowego, która się tam znajduje, stanowiłoby zapowiedź dalszego pogłębienia deprecjacji złotego.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK