Czy FOMC jest w stanie pomóc dolarowi?

RYNEK MIĘDZYNARODOWY Wczorajszy dzień na rynku eurodolara minął w konsolidacji która wyniosła ok. 20 pkt. Nawet dane makro z Eurolandu nie wniosły nic nowego do obrazu rynku. Bilans płatniczy wyniósł (-6.9)mld eur przy prognozie (-3.5) mld i poprzedniej wartości (-4.8) mld. Zamówienia w przemyśle wyniosły 3.5% m/m przy prognozie 0.5% i poprzedniej wartości 1.8%.

Zamówienia okazały się lepsze dla euro, jednak bilans płatniczy był gorszy. Niewielkie osłabienie dolara nastąpiło dopiero podczas godzin handlu w USA. Nie była to jednak znacząca deprecjacja. Strata wyniosła tylko ok. 30 pkt. Godziny sesji azjatyckiej przebiegały pod znakiem konsolidacji przy poziomach ustanowionych podczas godzin handlu w USA.

Dzisiaj o godzinie 09:00 zgodnie z notowaniami na rynku międzybankowym za jedno euro trzeba było zapłacić 1,2563 dolara

Dziś poznamy indeks klimatu gospodarczego instytutu Ifo z Niemiec za październik, prognoza 104.5 pkt poprzednia wartość 104.9 pkt., sprzedaż domów USA za wrzesień prognoza (-1.5)%. Dane makro nie powinny mieć większego i bardziej trwałego wpływu na rynek, ponieważ najważniejsza informacja dzisiejszego dnia zostanie podana o godz. 20.15 naszego czasu. Będzie to decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych, jak również komunikat, co do dalszej polityki monetarnej Banku Rezerw Federalnych. Prognozowana decyzja to pozostawienie stóp na niezmienionym poziomie tj. 5.24%. Komunikat może mieć większy wpływ na rynek niż sama decyzja. Zaskoczeniem dla rynku byłaby podwyżka lub obniżka stóp procentowych.

Sytuacja techniczna eurodolara: w oczekiwaniu na dzisiejszą decyzję w sprawie stop procentowych zza oceanem dolar nieco stracił względem euro. Ekstremum podczas handlu azjatyckiego wyniosło 1,2576. Ruch ten pomimo, że dość dynamiczny nie zmienił dotychczasowego obrazu rynku. Nadal pozostajemy w dość wąskim paśmie zmian. Aktualny układ wskaźników intra day wydaje się w dalszym ciągu sprzyjać zwolennikom słabszego dolara. Technicznym potwierdzeniem ataku na wskazywany wczoraj rejon oporów 1,2610 - 1,2620 będzie trwałe przejście przez 1,2580. To zasadniczego rozstrzygnięcie kierunku dojdzie jednak dopiero w godzinach wieczornych czasu polskiego (ok. 20.15), kiedy to poznamy komunikat po posiedzeniu FOMC.

RYNEK KRAJOWY

Polska waluta nadal znajduje się w relatywnie małym zakresie zmian. Dziś rano zgodnie z notowaniami na rynku międzybankowym (o godzinie 09:00) za dolara trzeba zapłacić 3.0810, za jedno euro natomiast 3,8730 złotego. Widoczna na rynku polskiej waluty konsolidacja zakończy się najprawdopodobniej w momencie ogłoszenia decyzji FOMC w sprawie poziomu stóp procentowych.

W wczorajsze dane z Polski były bardzo optymistyczne, nie zdołały jednak znacząco umocnić złotego. Sytuacja taka może być dowodem potwierdzającym ogromne znaczenie jakie inwestorzy przywiązują do dzisiejszych publikacji. Ogłoszona wczoraj przez GUS Sprzedaż detaliczna wyniosła 14.5% przy prognozie 11.9% i poprzedniej wartości 11.5%. Bezrobocie spadło do poziomu 15.2% (lepiej od prognoz na poziomie 15.35), inflacja bazowa netto wyniosła 1.4% czyli zgodnie z prognozami.

W związku z obecnym poziomem inflacji nie należy się spodziewać podwyżki stóp procentowych przez RPP na kończącym się dzisiaj posiedzeniu. Obecny poziom to 4%. Optymistyczne są dane dotyczące sprzedaży detalicznej, które będą na pewno miały wpływ na końcowe PKB w tym roku. Wczoraj Bank

Centralny Węgier podniósł niespodziewanie stopy procentowe o 0.25 pkt do poziomu 8%. Nie wpłynęło to jednak na notowania złotówki. Świadczyć to Mozę o zaufaniu inwestorów do naszej waluty i polityki jaką prowadzi NBP.

Sytuacja techniczna na rynku złotego: EUR/PLN - na rynku tej pary nadal poruszamy się w zakresie lokalnych wsparć. Najbliższym oporem jest rejon 3,8900 - 3,8950, natomiast kluczowe wsparcie to 3,8450 - 3,8550. Potencjał aprecjacji złotego pomimo, że widoczny jak na razie wydaje się uśpiony. Przebieg dzisiejszej sesji z uwagi na układ techniczny może mieć istotne znaczenie na przestrzeni najbliższych 24-48 godzin. Kolejna skuteczna obrona wsparć w rejonie 3,8450 - 3,8550 może dać początek tymczasowemu zatrzymaniu aprecjacji z elementami odreagowania. Zmienność podobnie jak wczoraj ma szanse utrzymać się w przedziale 3,8700 - 3,8900. Sytuacja na parze USD/PLN pozostaje w dalszym ciągu bez większych zmian. Ograniczenie przed dalszymi wzrostami - lokalny opór nieznacznie się przesunęło i obecnie wyrysować je można na 3,0900 - 3,0950. Wsparciem jest natomiast 3,0700. Ze względu na wyczekiwanie na dwie decyzje odnośnie stóp procentowych w Polsce i USA dzisiaj najprawdopodobniej pozostaniemy w obszarze zarysowanym przez wskazane powyżej miejsca charakterystyczne.