Strategia. Opis i wyniki

Od 10 stycznia 2005 r. publikowane są sygnały strategii mechanicznej dla

rynku kontraktów terminowych na indeks WIG20. Trzeba pamiętać, że nie jest

to cały system, lecz jedynie jego część. System, oprócz generatora

sygnałów powinien także zawierać m.in. szczegółowe rozwiązania dotyczące

zarządzania kapitałem. Te jednak zależą w dużej mierze do osobistych

preferencji graczy i trudno jest je ujednolicić.

Poniższy system jest specyficzny, gdyż generuje niewiele transakcji. Dla

większości graczy okaże się zapewne zbyt wolny. Przypuszczam również, że

podejmowane ryzyko punktowe jest do przyjęcia dla nielicznej grupy graczy.

Nie znaczy to, że nie można wskazań systemu wykorzystać. Myślę, że

strategia może spełnić swoją rolę jako wskazówka co do panującego trendu.

Tym samym może się okazać dobrym filtrem dla wskazań systemów znacznie

czulszych. Takiemu podejściu sprzyja także zasada generowania sygnału na

zamknięciu sesji.

Każda taka strategia budowana jest w oparciu o dane historyczne i nie daje

to niestety gwarancji, iż wyniki uzyskane dotychczas zostaną powtórzone w

przyszłości. Sygnały generowane są na podstawie algorytmu, który posiada

cechę dynamicznego dopasowania do panującej na rynku zmienności.

Codziennie publikowany jest sygnał systemu na dany dzień. System ten

opiera się na cenach zamknięcia i właśnie w takich cenach będą zawierane

wirtualne transakcje. Jeśli ktoś chce wzorować się na strategii, to w

przypadku wygenerowania sygnału kupna/sprzedaży powinien tego dokonać na

końcowym fixingu. Najlepiej o 16:19 znając TKO na zamknięcie. Poziom

zamknięcia bowiem jest dla strategii punktem odniesienia.

Przebieg linii kapitału przedstawia rysunek Wyniki.gif , a ostatnie

sygnały są uwidocznione na wykresie sygnaly.gif

Podstawowa charakterystyka statystyczna przedstawia się następująco:

Statystyki wyników wskazań systemu na rynku kontraktów terminowych na

indeks WIG20 (od 16.01.1998)

(stan aktualny na 31.12.2006)

Liczba transakcji ogółem 106

Liczba transakcji zyskownych 49

Liczba transakcji stratnych 55

Trafność 46,23%

Suma punktów zyskownych transakcji 6220

Suma punktów stratnych transakcji -4292

Średni zysk 126,94

Średnia strata -78,04

Zysk/strata 1,63

Ciąg transakcji zyskownych

- liczba 6

- punkty 635

Ciąg transakcji stratnych

- liczba 7

- punkty -1093

Max obsunięcie kapitału (szczyt-dołek) 1433

Max obsunięcie kapitału (wg transakcji) 1093

Wynik osiągnięty od początku publikacji (od 10.01.2005): - 106 pkt

Na koniec mała uwaga wynikająca z analizy danych historycznych Wyniki.gif

Trwa końcowa faza hossy, co powoduje, że dynamiczne zwroty cen negatywnie

wpływają na system. Podobna sytuacja miała miejsce w końcu hossy

internetowej (w 2001 r.). Słabe wskazania sygnałów w roku 2006 są

potwierdzeniem wcześniejszego przypuszczenia, że nie będzie to dobry rok.

Rok 2007 prawdopodobnie będzie już lepszym. Warto też zauważyć, że o ile

maksymalne obsunięcie liczone w punktach okazało się większe od tego

zanotowanego w 2001 roku (co jest zrozumiałe ze względu na wyższą punktową

cenę kontraktu), to już liczone w procentowo przewyższyło poprzednie

jedynie o 3%. Na razie więc efektywność wskazań jest cały czas podobna.

Kamil Jaros

Autor strategii nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne

podjęte na jej podstawie.