7 spółek polecanych przez prof. Borowskiego

Gościem Piotra Zająca w piątkowym programie „Prosto z parkietu” był prof. Krzysztof Borowski. Ekspert omówił sytuację na wykresach wybranych indeksów i spółek.

W piątek WIG20 spadł poniżej 2400 pkt. Jak pan ocenia jego perspektywy?

Z punktu widzenia analizy technicznej przebicie poziomu 2420 pkt jest niepokojące. Uważam, że kurs może spaść do 2350 pkt, gdzie znajduje się baza, z której wcześniej się wybijał. Jeśli 2350 pkt pęknie, to ostatnią deską ratunku będzie okolica 2300 pkt. Sforsowanie tego pułapu przypieczętuje utworzenie formacji szczytowej i będzie oznaczać wejście w falę spadkową. Trzeba też zwrócić uwagę, że ostatnim spadkom towarzyszył duży wolumen obrotu. Wygląda na to, że część funduszy czyści swoje portfele przed końcem roku tworząc presję podażową, choć jest to tylko moja teoria. Zwrócę uwagę, że słabo radzą sobie spółki paliwowe i one dołują indeks. Na szczęście dobrze radzą sobie banki, jak PKO BP, Pekao, BZ WBK czy mBank. Może to zmiana liderów, z surowcowych na finansowych.

Nie dziwi pana fakt, że WIG20 spada podczas, gdy z gospodarki płyną dobre sygnały – świetne odczyty PKB i PMI?

Trudno wytłumaczyć tę rozbieżność. Rynek zachowuje się nieracjonalnie. Może osłabienie WIG20 ma chwilowy charakter i zaraz dojdzie do odbicia. Bo raczej trudno będzie utrzymać niskie wyceny przy pędzącej gospodarce. Chyba, że GPW dyskontuje jakieś załamanie makroekonomiczne, którego jeszcze się nie spodziewamy. Ale jest to tylko gdybanie.

Z jednej strony mamy słabość blue chips, ale z drugiej coraz lepiej radzą sobie maluchy. Indeks sWIG80 zanotował najsilniejszą korektę w trwającym trendzie spadkowym. Może obserwujemy właśnie zmianę liderów hossy?

Już miesiąc temu rozmawialiśmy, że przyjdzie taki moment, gdy duże spółki osłabną, a te mniejsze staną się silniejsze. Indeks sWIG80 utworzył hiperbolę spadkową, a gdy przebije opór w okolicy 14 300 pkt to będzie można mówić o formacji V i potencjalnym sygnale zmiany trendu. Za tą zmianą przemawia wyprzedanie widoczne na wskaźnikach i oscylatorach. Wydaje mi się, że takim potwierdzeniem zwrotu w szerszym ujęciu czasowym będzie sygnał kupna na tygodniowym MACD. Najlepiej jak przebije poziom 0. Zanim to się stanie, to indeks musi trochę wzrosnąć, więc można zaryzykować i już teraz wsiąść do tego „pociągu" (jeśli ktoś wierzy w ten scenariusz), albo poczekać na potwierdzenie.

Do kogo przyjdzie w tym roku św. Mikołaj?

Jeśli chodzi o grudzień to statystycznie najlepiej wypada tutaj mWIG40. Indeks ten rósł w 68 proc. przypadków. Dla WIG jest to 65 proc., dla WIG20 60 proc., a dla sWIG80 tylko 50 proc. (dokładne statystyki dot. grudnia i stycznia w artykule: http://www.parkiet.com/Analizy/311259980-Czy-w-tym-roku-Mikolaj-znow-pojawi-sie-na-warszawskiej-gieldzie.html, red.)

Które spółki w takim razie mogą skorzystać na nadchodzących efektach sezonowych?

Przygotowałem spółki, na wykresach których pojawiły się formacje zachęcające do wybicia w górę. Moją pierwszą propozycją jest Grupa AB. Na wykresie widzimy próbę zmiany trendu. Stawiam na to, że zakończy się ona sukcesem i pojawi się fala wzrostowa. Można doszukiwać się na wykresie formacji odwróconej głowy z ramionami. Kluczowe poziomy oporu to 31 zł i 33 zł. Ich przebicie otworzy drogę wyżej. Na wskaźnikach i oscylatorach widać już sygnały kupna i całkiem spory potencjał wzrostowy. Przykładowo MACD dopiero przełamał poziom 0. RSI i ROC są już lekko wykupione, co może zwiastować małą korektę, czy też zatrzymanie w postaci formacji flagi. Ale później oczekiwałbym wybicia na północ.

Druga propozycja to Ambra, a więc coś dla fanów gry z trendem.

Na wykresie cały czas utrzymuje się trend wzrostowy, a kurs wybił się w listopadzie górą z półrocznej bazy. Wskaźniki są bardzo wysoko, co grozi korektą, ale wspomniane wybicie przemawia jednak za kontynuację zwyżek w szerszej ramie czasowej.

Na odwrócenie trendu gramy w przypadku Comarchu, trzeciej propozycji?

Notowania próbują stworzyć dno w postaci odwróconej głowy z ramionami. Tworzy się ono w okolicy wsparcia 150 zł. Aktualnie obserwujemy próbę wyjścia w górę, ale jeszcze nie powstało prawe ramię. Możliwe jest więc obsunięcie, a potem cena mogłaby przebić 180 zł i ruszyć na północ, w kierunku 215 zł.

Wspominał pan, że banki dobrze sobie radzą. Dlatego stawia pan na mBank?

Wahałem się między nim, a BZ WBK. mBank wygląda jednak lepiej pod względem analizy technicznej. Cena zmaga się z oporem w okolicy 480 zł. Na wykresie dostrzec można formację spodka z uchem, a także podwójne dno (sierpień, październik). MACD pokazał już sygnał kupna i pojawiła się na nim pozytywna dywergencja. Jeśli opór pęknie, to droga wyżej będzie otwarta. Oscylatory, oprócz stochastica, mają jeszcze potencjał do zwyżek.

Kolejny typ to Neuca. I chyba znów jest to zagranie na zmianę trendu.

Tak. Na wykresie widać formację V. Za nami jest całkowite wyprzedanie akcji w rynek i gwałtowna zwyżka. Najbliższy opór to 280 zł. Jego przełamanie będzie sygnałem do dalszych zwyżek. Na MACD widać pozytywną dywergencję, a Akumulacja/Dystrybucja i AD Chaikina zwyżkują. Jeśli cena jednak spadnie poniżej 255 zł, będzie to negacja formacji V.

Przedostatnia propozycja to Ropczyce. Jakie tutaj mamy sygnały?

Od marca budowana jest formacja spodka. Obecnie cena tworzy tzw. ucho i jeśli przebije opór przy 26,7 zł, to będzie to sygnał kupna. Bardzo dobrze wygląda Akumulacja/Dystrybucja – wskaźnik ten rośnie od maja. Do tego MACD pokazał sygnał kupna nad linią 0. Mamy więc silne sygnały kupna na trudnym rynku. Dopiero spadek poniżej 22 zł zmieni postrzeganie spółki.

I ostatni typ to Vindexus.

Cały czas trwa trend wzrostowy. Cena próbuje przełamać opór 10,3 zł. MACD generuje wskazanie kupna nad linią 0, stochastic odkręca się w okolicy 50 pkt i przełamuje swoją średnią, ROC jest powyżej 0 i widać duże przyłożenie kapitału na Akumulacja/Dystrybucja. Technika przemawia więc za kontynuacją hossy.