Maciej Duda: Jesteśmy dobrej myśli

Z Maciejem Dudą, prezesem PKM Duda, i Dariuszem Formelą, członkiem zarządu, o trwającej ofercie publicznej oraz planach rozwoju mięsnej grupy rozmawiają czytelnicy „Parkietu”

Do 18 czerwca inwestorzy mogą się zapisywać na akcje Polskiego Koncernu Mięsnego Duda. Cena emisyjna wynosi 1,1 zł i jest nieco niższa od obecnego kursu giełdowego (wczoraj 1,17 zł). Spółka zamierza wyemitować do 97,3 mln walorów. Jeśli sprzeda wszystkie, pozyska brutto ponad 107 mln zł. Z tego 48 mln zł będzie przeznaczonych na wykup akcji od banków plus 22 mln zł na spłatę kredytu udzielonego przez Pekao. Teraz do banków należy łącznie ponad połowa kapitału PKM Duda. Po ofercie ich zaangażowanie ma spaść do 31 proc. Kolejne 28 mln zł z emisji akcji zarząd PKM Duda zamierza przeznaczyć na zwiększenie kapitału obrotowego. Wydatki związane z restrukturyzacją operacyjną zamkną się na poziomie 7 mln zł.

[b]Czy rodzina Dudów podtrzymuje deklarację objęcia akcji za 20 mln zł?[/b]

Tak. Wierzymy w potencjał spółki, dlatego sami inwestujemy i przekonujemy inwestorów indywidualnych i finansowych.

[b]Co będzie, jeśli nie uda się sprzedać wszystkich akcji – które cele emisyjne będą skorygowane w pierwszej kolejności?[/b]

Pierwsze 35 mln zł jest przeznaczone na kapitał obrotowy i działania restrukturyzacyjne, w tym wdrożenie SAP w grupie dystrybucyjnej. Nadwyżka wpływów będzie przeznaczona na wykup akcji od banków oraz spłatę kredytu w Pekao. Po spotkaniach z inwestorami finansowymi jesteśmy dobrej myśli co do powodzenia emisji, co potwierdza też duże zainteresowanie prawami poboru.

[b]Czy ogromna podaż praw poboru nie jest dla zarządu świadectwem braku zaufania co do restrukturyzacji spółki?[/b]

Naszym zdaniem duży obrót prawami poboru świadczy o zainteresowaniu ze strony inwestorów, którzy dotychczas nie byli obecni w akcjonariacie spółki. W ostatnim tygodniu odbyliśmy ponad 25 spotkań z inwestorami finansowymi, gdzie przedstawialiśmy sytuację grupy, w tym efekty dotychczasowych działań restrukturyzacyjnych. Jesteśmy zdeterminowani, aby proces restrukturyzacji doprowadzić do końca, a wyniki I kwartału utwierdzają nas w przekonaniu, że idziemy w dobrym kierunku.

[b]A co będzie, jeśli emisja się nie powiedzie? Czy spółka może utracić płynność finansową?[/b]

Na pewno wpłynie 20 mln zł za akcje objęte przez rodzinę Dudów. To poziom wystarczający do prawidłowego funkcjonowania grupy.

[b]Czy spółka terminowo spłaca zobowiązania?[/b]

Oczywiście. Warto zauważyć, że w I kwartale spłaciliśmy bankom 23 mln zł z tytułu kredytów i odsetek. Mimo to na koniec I kwartału grupa dysponowała kilkunastoma milionami gotówki.

[b]O jakie kwoty w najbliższych kwartałach i latach ma zmniejszać się zadłużenie spółki? Ile ma wynosić docelowo?[/b]

Do końca tego roku chcemy zmniejszyć zadłużenie odsetkowe o około 28 mln zł, zgodnie z obowiązującymi nas umowami kredytowymi. W kolejnych latach (2011–2012) będziemy redukować zadłużenie o około 30 mln zł rocznie.

[b]Czy będziecie konsolidować branżę? Na ile groźna jest dla Was obecność na polskim rynku włoskiego Pini?[/b]

Planujemy brać udział w konsolidacji rynku, szczególnie w wysokomarżowym segmencie produkcji wędlin. Oceniamy, że Pini Polonia przyczyni się do uporządkowania rynku ubojowo–rozbiorowego w Polsce. Warto podkreślić, że spółki z grupy kapitałowej PKM Duda z sukcesem współpracują z firmami z grupy Pini.

[b]Czy spółka jest zainteresowana przejęciem Zakładów Mięsnych PMB?[/b]

Nie prowadzimy rozmów na temat przejęcia PMB. W tym roku skupiamy się na restrukturyzacji operacyjnej grupy. Czas na inwestycje przyjdzie w 2011 roku.

[b]Panie prezesie, kto według pana wygra turniej w RPA, a kto zostanie mistrzem Europy w 2012 roku?[/b]

Mistrzem świata w RPA zostanie Hiszpania, a Polska – mamy nadzieję – będzie rewelacją Euro 2012.

[srodtytul][link=http://www.parkiet.com/chat/chat.html?action=detail&idChatu=2059]Zobacz całą rozmowę czytelników "Parkietu" z Maciejem Dudą i Dariuszem Formelą[/link][/srodtytul]