Autorzy raportu spodziewają się, że rosnąca konkurencja ze strony dyskontów i słaba koniunktura gospodarcza wymogą kolejne przejęcia na krajowym rynku handlu artykułami szybkozbywalnymi. Ich zdaniem ze względu na swoją dobrą sytuację finansową podmiotami przejmującymi mogą być Eurocash i Emperia.
„Eurocash w tym roku zamierza już zakończyć najważniejszą część restrukturyzacji Tradisu, a spadający poziom zadłużenia zwiększa prawdopodobieństwo kolejnych dużych przejęć" – zauważyli w podsumowaniu raportu. Dodali, że Emperia, która rozpoczęła wdrażanie zmodyfikowanej strategii dla segmentu detalicznego, dysponuje ponad 200 mln zł gotówki netto, które może przeznaczyć na akwizycje.
„Uważamy, że Emperię czeka wiele lat systematycznej poprawy wyników, a jej akcjonariuszy coroczny wzrost dywidend" – napisali w raporcie. Cenę docelową dla walorów Emperii wyznaczyli na poziomie 76,6 zł, a wycenę akcji Eurocashu podnieśli do 62,3 z 50,5 zł.
Rekomendacje wydali 31 lipca, gdy papiery Eurocash kosztowały 61 zł, a Emperii 65,1 zł. We wtorek o godzinie 13.30 kurs Emperii rósł o 0,08 proc., do 65,05 zł, a Eurocashu o 0,83 proc., do 60,5 zł.
