PKN Orlen wyemitował pierwszą serię obligacji zerokuponowych o łącznej wartości nominalnej 50 mln zł z terminem zapadalności 25 października br. Uchwała ostatniego WZA spółki przewiduje, że wartość całego programu emisji papierów dłużnych może wynieść do 700 mln zł.Akcjonariusze zdecydowali wówczas o wycofaniu uchwały WZA z 14 maja o jednokrotnej emisji obligacji. PKN Orlen ma bowiem przed sobą rozległy program inwestycyjny i możliwości wykorzystania środków jest wiele. W najbliższym czasie najważniejszym krokiem będzie deklarowana rozbudowa Petrochemii i ? co za tym idzie ? zwiększenie produkcji petrochemikaliów. Na ten cel firma będzie musiała wydać około 400 mln USD. Kolejna sprawa to modernizacja sieci stacji benzynowych. PKN będzie musiał również dostosować do 2005 roku swoje produkty do norm obowiązujących w Unii Europejskiej.Zdaniem analityków, pozyskiwany z emisji obligacji kapitał będzie tańszy (rentowność obligacji zawiera się w przedziale między 3M WIBID ? 3M WIBOR) niż pochodzący z kredytów bankowych.Tymczasem, wbrew oczekiwaniom, płocki koncern wykazał w II kwartale wysoki zysk netto ? 187,5 mln zł i operacyjny ? 285,4 mln zł. Od poniedziałku kadra kierownicza spółki może także kupować obligacje zamienne na akcje. Konstrukcja oferowanych papierów powoduje, że zysk na nich pojawi się po przekroczeniu przez kurs poziomu 20,3 zł.
M.N.
