Zysk netto Pekao w I kwartale br. jest najlepszym wynikiem w polskim sektorze bankowym - podkreślił analityk DM BZ WBK. Rezultaty banku z jednej strony są zasługą poprawy wyniku na działalności bankowej (wzrost o 10,6%), z drugiej - ścisłej kontroli kosztów (wzrost o 0,5%). M. Wróblewski podkreślił obniżenie wskaźnika koszty/dochody, który na koniec I kwartału br. wyniósł 46,1% wobec 52% w analogicznym okresie zeszłego roku.
Pekao zanotował niewielki wzrost wartości portfela kredytowego (o 140 mln zł), co wynika z niesprzyjającej koniunktury, jak również ostrożnego podejścia do procesu kredytowego. Ciągle wysoki pozostaje poziom tworzonych przez bank rezerw (171 mln zł w I kwartale 2002 r. wobec 147 mln zł w I kwartale 2001 r.). Rezerwy te były jednak niższe niż w IV kwartale ub.r. (229 mln zł). Zdaniem analityka, może to sugerować, że w I kwartale br. nastąpiło odwrócenie tendencji w zakresie tworzenia rezerw rozpoczętej na początku zeszłego roku.
Mimo spadku stóp procentowych, Pekao podwyższył poziom marży odsetkowej netto (4,08% w I kwartale 2002 r. wobec 3,86% w I kwartale 2001 r.). Wzrósł także poziom ROE z 17,1%, do 20,7%. M. Wróblewski jest zdania, że prognoza zysku netto Pekao (1,4 mld zł) jest możliwa do zrealizowania. Obniżenie rekomendacji analityk DM BZ WBK uzasadnił koniecznością uwzględnienia wypłaty dywidendy (3,8 z na akcję), co spowodowało spadek wyceny walorów firmy z 111 zł do 107 zł. Na wczorajszej sesji kurs akcji Pekao wyniósł 111 zł.
