Michał Buczyński, analityk DM Millennium, uważa, że otoczenie rynkowe Stalprofilu w latach 2004-2005 będzie się znacznie różnić od tego z lat poprzednich. Zmiany będą związane m.in. z efektami prywatyzacji Polskich Hut Stali. Pierwsza to znaczne ograniczenie zakupów koksu i innych materiałów zaopatrzeniowych przez huty od Stalprofilu. Efektem tego będzie spadek przychodów spółki w tym roku. Zostanie on jednak w dużym stopniu zrekompensowany zwiększeniem wolumenu sprzedaży wyrobów stalowych oraz wzrostem ich ceny. Dodatkowo zmiana struktury sprzedaży spowoduje wzrost marży. DM Millennium przewiduje, że zysk netto firmy w 2004 r. zbliży się do 37 mln zł (w 2003 r. przekroczył 30 mln zł).
Zdaniem M. Buczyńskiego, pomimo istniejących zagrożeń inwestorzy zbyt pesymistycznie oceniają przyszłość Stalprofilu, czego wynikiem jest jego wycena rynkowa z dyskontem do innych firm handlowych. Dlatego zalecił akumulowanie akcji spółki.
LNM, który został inwestorem strategicznym PHS (mają 33% głosów w Stalprofilu), do tej pory nie ujawnił modelu dystrybucji wyrobów w Polsce. DM Millennium uważa, że najprawdopodobniej PHS skoncentruje się na dużych klientach, a reszta będzie obsługiwana przez firmy handlowe.
