Analitycy tłumaczą, że rekomendacja została wydana w związku z tym, że wycena jest zbliżona do obecnego kursu giełdowego. W II kwartale grupa Pekao zanotowała bardzo duży przyrost zysku netto (o 48%). Stało się tak dzięki ograniczeniu tempa spadku wyniku z tytułu odsetek i dużemu wzrostowi wyniku z tytułu prowizji. Spółka zawdzięcza wysokie zyski ograniczeniu kosztów działania banku oraz ogólnego zarządu, a także znacznemu spadkowi stopy podatkowej (wartość płaconego podatku dochodowego spadła o prawie 90 mln zł). Dzięki temu po I półroczu grupa może się pochwalić 31,6-proc. przyrostem zysku netto, który osiągnął poziom 665 mln zł.
"Dużym atutem Pekao jest to, że stosuje politykę wzrostu wartości wypłacanej dywidendy" - uważają analitycy AmerBrokers. Z zysku za 2002 rok bank wypłacił dywidendę w wysokości 4,18 zł na akcję (10-proc. przyrost w porównaniu z rokiem poprzednim), a z zysku za 2003 rok już 4,5 zł na akcję.
Zdaniem analityków, pewnym zagrożeniem dla zachowania się kursu Pekao jest planowany jesienią debiut giełdowy PKO BP.
