Legnicka rusza

Legnicka Development, kluczowa spółka z portfela NFI Octava, zdobyła pieniądze na galerię handlową we Wrocławiu. Chodzi o 71,5 mln euro (około 275 mln zł) kredytu budowlanego i 15,5 mln zł obrotowego.

Legnicka dostała kredyt od BRE, PKO BP, InvestKredit Bank AG i Nord/LB Bank Polska. Pożyczka - maksymalnie 71,5 mln euro - przeznaczona jest na budowę centrum handlowego i na pokrycie kosztów finansowych przedsięwzięcia. Do tego dochodzi 15,5 mln zł kredytu obrotowego na pokrycie VAT. Spłata przewidziana jest do 30 września 2007 r. Oprocentowanie równa się stawce EURIBOR dla depozytów trzymiesięcznych powiększonej o marżę (nie została ujawniona). W przypadku kredytu obrotowego jest to stawka WIBOR (depozyty miesięczne) plus marża. NFI opóźnił - na podstawie ustawy o ofercie publicznej - publikację informacji o warunkach uruchomienia pożyczki.

Zabezpieczenia od spółki

i NFI

Zabezpieczeniem spłaty są hipoteki na nieruchomościach należących do Legnickiej, zastaw na jej rachunkach bankowych i cesja wierzytelności z polis ubezpieczeniowych oraz z głównych umów handlowych, w tym m.in. z wykonawcą budowy. Dodatkowo, Octava udzieliła poręczenia w wysokości maksymalnie 2 mln euro na wypadek, gdyby środki z kredytu budowlanego nie wystarczyły na finansowanie centrum handlowego. Z tego powodu fundusz podpisał umowę pożyczki z Manchester Securities Co. (z grupy Elliott, która jest największym udziałowcem NFI).

Manchester wspiera Legnicką także bezpośrednio. Udzielił jej w ostatnich kilku dniach dwóch pożyczek na 6,25 mln euro i 4 mln euro na uruchomienie wrocławskiego projektu.

Zastaw na akcjach

Poza poręczeniem Octava ustanowiła także na rzecz banków zastaw rejestrowy na akcjach Legnickiej (99% kapitału i głosów na WZA). Opiewa na 143 mln euro w odniesieniu do kredytu udzielonego we wspólnej walucie i na równowartość 8 mln euro - w odniesieniu do pożyczki na VAT. Tak wysokie kwoty zastawu przyjęto, mimo że wartość akcji Legnickiej Development w księgach NFI wynosi zero.

NFI zrzekł się też wszelkich zabezpieczeń, jakie mu przysługiwały z tytułu roszczeń wobec spółki portfelowej. Ponadto zgodził się - podobnie jak Manchester Securities Co. oraz Legnicka Holding BV - by jego wierzytelności były podporządkowane roszczeniom banków (czyli nie mogą być zaspokojone, zanim pieniędzy nie dostaną banki). Jeśli dodatkowo kapitały Legnickiej na koniec tego roku będą ujemne, Octava skonwertuje wierzytelności na jej kapitał tak, by po tej operacji kapitały własne wynosiły co najmniej 1 mln zł. Z drugiej strony, NFI już przed kilkoma dniami zapowiedział, że wszystkie jego należności, a także roszczenia Legnickiej Holding BV i Manchesteru (pożyczka na 6,25 mln euro) zostaną zamienione na akcje spółki. W wyniku konwersji udział Octavy ma spaść do ok. 70% (fundusz będzie mieć prawo pierwokupu pozostałych papierów).

Strategia zatwierdzona

W efekcie wszystkich umów finansowanie i organizacja budowy największego na Dolnym Śląsku centrum handlowego są już w zasadzie dopięte. Kilka dni wcześniej Legnicka rozwiązała z Redis Devco kontrakt deweloperski i podpisała z tym samym partnerem nowy. Za prowadzenie projektu Devco otrzyma wynagrodzenie w wysokości 2,4 mln euro (plus VAT) oraz wynagrodzenie dodatkowe z tytułu wynegocjowania umów najmu (8%-10% rocznego czynszu). Jak informowaliśmy, Legnicka podpisała też z ING Lease (Polska) przedwstępną umowę sprzedaży oraz umowę leasingu, dotyczące wszystkich jej wrocławskich nieruchomości. Uzyskanie kredytu budowlanego było warunkiem wejścia tego kontraktu w życie. Chodzi o to, że po wybudowaniu Galerii Legnickiej właściciel sprzeda nieruchomości za około 91,5 mln euro (ponad 351 mln zł) ING Lease, a następnie odzyska je na podstawie leasingu operacyjnego. Ta transakcja będzie finansowana przez ING Lease (Polska), ING Bank Śląski, BRE Bank oraz PKO BP. Za pieniądze ze sprzedaży nieruchomości Legnicka spłaci kredyt budowlany i pierwszą ratę opłaty leasingowej.Strategia Octavy wobec Legnickiej była omawiana na środowym NWZA funduszu. Zyskała akceptację. W walnym wzięli udział inwestorzy dysponujący ponad 7 mln akcji (58% kapitału). Większość na NWZA miały podmioty kontrolowane przez grupę Elliott.