Analitycy DM BZ WBK Flawiusz Pawluk i Paweł Burzyński wyceniają akcje płockiego koncernu na 67 zł, 9% poniżej poprzedniej prognozy, a Grupy Lotos na 48,5 zł (wycena metodą DCF). Jednocześnie postanowili oni zredukować prognozę zysku dla PKN na lata 2006-2007 (o odpowiednio 16% i 4%), podnosząc szacunki dla Lotosu o 6% i 11%.
"Uważamy, iż z punktu widzenia wyceny, PKN jest bardziej interesującą spółką aniżeli Lotos. Jednakże należy wziąć pod uwagę fakt dynamicznego wzrostu cen akcji Lotosu w tym roku, które wzrosty o 34,4%, podczas gdy akcje PKN urosły tylko o 5,7%. Naszym zdaniem, taka rozbieżność nie znajduje w pełni fundamentalnego uzasadnienia, co każe oczekiwań relatywnie lepszego zachowania się akcji PKN" - piszą analitycy DM BZ WBK.
Rekomendacja DM BZ WBK zostanie opublikowana wkrótce na stronach internetowych.
