Analitycy Biura Maklerskiego Banku BPH w raporcie z 6 listopada zalecają kupowanie akcji Zakładów Tworzyw Sztucznych Ząbkowice-Erg. Wycenili je na 15 zł za sztukę. Firma zajmuje się produkcją folii do pakowania. "Wartość akcji w oparciu o wycenę porównawczą wyniosła 11,23 zł, a w oparciu o model DCF (zdyskontowane przepływy pieniężne) - 16,04 zł. Średnia ważona z obu wycen dała cenę 15,08 zł" - wyjaśniają specjaliści. Akcje są obecnie notowane z premią w stosunku do wyceny porównawczej, ale z wyraźnym dyskontem do wyceny zgodnej z modelem DCF. Wczoraj kurs przedsiębiorstwa wyniósł 13,24 zł, po wzroście o 1,1 proc.
Analitycy BM BPH uważają, że rynek opakowań z tworzyw sztucznych, na którym działa spółka, ma duży potencjał wzrostu. Oczekują, że ostatnie inwestycje Ergu w park maszynowy pozwolą mu zwiększyć różnorodność produkcji i tym samym zmniejszyć negatywny wpływ wahań cen surowców na wyniki firmy. Powinny też przełożyć się na obniżenie kosztów oraz wyraźne zwiększenie potencjału produkcyjnego. Analitycy zwracają uwagę na zapowiedzi Ergu, że zamierza on uczestniczyć w konsolidacji branży. Spółka negocjuje obecnie przejęcie producenta folii, którego wyroby byłyby uzupełnieniem jej oferty.
