Bank chce wejść do pierwszej piątki

42 zł za akcję BPH będzie płacić amerykański GE, który ogłosił wczoraj wezwanie na papiery tego banku.

GE chce skupić blisko 9,8 mln akcji BPH, które dają 34,1 proc. głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Zapisy w wezwaniu będą trwały od 19 sierpnia do 17 września.Analitycy przewidują, że mniejszościowi akcjonariusze nie będą zainteresowani sprzedażą akcji. Nie zdziwią się, jeśli będą protestować przeciwko takiemu obrotowi sprawy.

Chodzi o wezwanie do sprzedaży akcji BPH, które latem ubiegłego roku ogłosili Amerykanie. Kupili oni od włoskiego UniCredit 65,9 proc., mimo że mediolańczycy wystawili na sprzedaż pakiet ponad 70 proc. akcji polskiego banku. GE specjalnie zdecydował się kupić ich mniej niż 66 proc. Gdyby przekroczył ten próg, musiałby ogłosić wezwanie do sprzedaży wszystkich akcji banku. Amerykanie nie chcieli tego robić. Udało im się. Ogłosili wezwanie do sprzedaży zaledwie 0,1 proc. akcji BPH. Wówczas płacili za nie 89,02 zł.

Nawet jeśli żaden akcjonariusz BPH na wezwanie nie odpowie, to amerykański GE Money i tak zwiększy posiadany pakiet akcji polskiego banku. W IV kwartale tego roku BPH ma połączyć się z polskim GE Money Bankiem. GE Money wniesie do BPH aktywa i pasywa, w zamian akcjonariusze tego banku dostaną akcje BPH. Za jedną akcję GE Money Banku akcjonariusze otrzymają 1,189 akcji BPH. Po przeprowadzeniu transakcji Amerykanie będą posiadali około 87 proc. akcji BPH. Zgodnie z zaleceniami nadzoru bankowego GE będzie musiał obniżyć swoje zaangażowanie w spółce do 75 proc.

Wczoraj zarządy polskich banków przedstawiły strategię dla nowej instytucji. – Chcemy być bankiem uniwersalnym. Naszym celem jest wejście do pierwszej piątki na rynku – mówi Józef Wancer, szef BPH.Według założeń na koniec 2012 r. aktywa banku będą wynosić 47 mld zł (dziś jest to około 39 mld zł), wskaźnik kosztów do dochodów około 50 proc., zwrot z kapitało 17 proc. lub więcej, zwrot z kapitału ponad 2 proc., a współczynnik wypłacalności 10 proc. Portfel kredytowy ma rosnąć co roku do 2012 r. o 8 proc., a portfel depozytów o 15 proc. Dzięki fuzji nowy bank zyska co roku przez najbliższe trzy lata 240 mln zł rocznie. W najbliższych dwóch latach BPH nie będzie wypłacał dywidendy.

[ramka][b]Inna cena w wezwaniu[/b]

Minimalna cena, którą amerykański GE mógł zaoferować w wezwaniu na akcje BPH, to 38,73 zł. Zaproponowane przez nich 42 zł to kwota wyższa o 8,4 proc. od średniego kursu akcji z ostatnich trzech miesięcy i o 23 proc. wyższa od średniego kursu BPH z ostatnich sześciu miesięcy. Jest ona jednak ponaddwukrotnie niższa od ceny zaoferowanej przez Amerykanów w wezwaniu z lata 2008 r.[/ramka]