Rynek leasingu skurczył się o niemal 40 proc.

Ma­li i śred­ni przed­się­bior­cy wstrzy­ma­li in­we­sty­cje. Bran­ża le­asin­gu od­czu­ła to bo­le­śnie

Spadek wartości rynku leasingu w I pół­ro­czu się­gnął prawie 40 proc. O ile w pierw­szych sze­ściu mie­sią­cach ubie­głe­go ro­ku fir­my dzia­ła­ją­ce w tej bran­ży wy­le­asin­go­wa­ły przed­mio­ty o war­to­ści 18,87 mld zł, o ty­le w ana­lo­gicz­nym okre­sie te­go ro­ku sprze­daż wynosiła nie­co po­nad 11 mld zł.Dla­cze­go tak się sta­ło? - Oto­cze­nie ma­kro­eko­no­micz­ne w I pół­ro­czu 2009 r., w któ­rym przy­szło pro­wa­dzić dzia­łal­ność go­spo­dar­czą fir­mom, mi­mo że wy­ka­zy­wa­ło pierw­sze symp­to­my sta­bi­li­za­cji i po­wol­nej po­pra­wy, na­dal by­ło da­le­kie od ide­ału. Nie­pew­ność zna­la­zła od­zwier­cie­dle­nie w zna­czą­cym ogra­ni­cze­niu in­we­sty­cji do­ko­ny­wa­nych przez ma­łe fir­my i w kon­se­kwen­cji od­ci­snę­ła pięt­no na ca­łej bran­ży le­asin­go­wej - wy­ja­śnia Piotr Kraw­czyń­ski, ana­li­tyk Do­mu Kre­dy­to­we­go No­tus.

Zja­wi­sko by­ło jed­nak spo­wo­do­wa­ne nie tyl­ko wstrzy­ma­niem in­we­sty­cji przez sek­tor ma­łych i śred­nich firm, ale tak­że zmia­ną po­li­ty­ki kre­dy­to­wej wie­lu spół­ek le­asin­go­wych. Zwy­kle na­le­żą one do du­żych grup fi­nan­so­wych, a więk­szość z nich mia­ła i wciąż ma mniej lub bar­dziej zna­czą­ce pro­ble­my. To zmu­si­ło spół­ki le­asin­go­we do bar­dziej se­lek­tyw­ne­go wy­bo­ru klien­tów.

[srodtytul]Kryzys przewoźników kryzysem leasingodawców[/srodtytul]

Po­rów­nu­jąc I pół­ro­cze 2009 ro­ku z tym sa­mym okre­sem ro­ku 2008, naj­bar­dziej, bo o po­nad 40 proc., spadł ry­nek le­asin­gu ru­cho­mo­ści. Ca­ły ry­nek le­asin­gu po­jaz­dów po­szedł w dół o 48 proc., do 5,5 mld zł. Zniż­ka sprze­da­ży by­ła naj­więk­sza w seg­men­cie cią­gni­ków sio­dło­wych (70 proc.) oraz sa­mo­cho­dów cię­ża­ro­wych o ma­sie po­wy­żej 3,5 to­ny (58 proc.). Spo­śród 10 firm o naj­więk­szej sprze­da­ży po­jaz­dów, ani jed­na nie zwięk­szy­ła jej w po­rów­na­niu z I po­ło­wą 2008 r.

Sek­tor ma­szyn i urzą­dzeń zma­lał o 26 proc., do 3,7 mld zł. Co cie­ka­we, je­dy­ne trzy seg­men­ty ca­łe­go ryn­ku le­asin­gu, któ­re wzro­sły w I pół­ro­czu, to wła­śnie seg­men­ty z te­go sek­to­ra. W gó­rę po­szła bo­wiem war­tość wy­le­asin­go­wa­nych ma­szyn rol­ni­czych (o 31 proc., do 528,7 mln zł), a tak­że sprzę­tu me­dycz­ne­go (o 43 proc., do 241,4 mln zł) i ga­stro­no­micz­ne­go (o 37 proc., do 75,4 mln zł). Sko­rzy­sta­ły na tym przede wszyst­kim fir­my Sie­mens Fi­nan­ce (li­der ryn­ku ma­szyn rol­ni­czych i sprzę­tu me­dycz­ne­go) oraz Eu­ro­pej­ski Fun­dusz Le­asin­go­wy (sprze­da­je naj­wię­cej sprzę­tu po­trzeb­ne­go re­stau­ra­to­rom). Ale już nie­dłu­go mo­że im przy­być sil­na kon­ku­ren­cja - wej­ście w te seg­men­ty ryn­ku za­po­wia­da otwar­cie mię­dzy in­ny­mi Deut­sche Le­asing Pol­ska.

Seg­ment sprzę­tu IT od­no­to­wał 15-pro­cen­to­wy spa­dek. Fir­my le­asin­go­we pod­pi­sa­ły umo­wy o war­to­ści 235,5 mln zł.

War­tość ryn­ku le­asin­gu nie­ru­cho­mo­ści - któ­ry wciąż jest uwa­ża­ny za bar­dzo przy­szło­ścio­wy - po­szła w dół o 18 proc. Kil­ku fir­mom uda­ło się jed­nak zwięk­szyć sprze­daż. Naj­bar­dziej rzu­ca się w oczy do­ko­na­nie BRE Le­asing. Fir­ma zwięk­szy­ła war­tość wy­le­asin­go­wa­nych nie­ru­cho­mo­ści o nie­mal 40 proc., do 393 mln zł i dzię­ki te­mu zo­sta­ła no­wym li­de­rem w tym seg­men­cie, wy­prze­dza­jąc ING Le­ase. Po­ja­wił się tak­że no­wy gracz - spół­ka DAL Pol­ska, za­leż­na od Deut­sche Le­asing Pol­ska - któ­ry za­warł jed­nak tyl­ko jed­ną trans­ak­cję (na 36 mln zł). Żad­nej umo­wy tym ra­zem nie uda­ło się pod­pi­sać Pe­kao Le­asing (w I pół­ro­czu 2008 r. wy­le­asin­go­wa­ła nie­ru­cho­mo­ści na 37 mln zł). Zwra­ca uwa­gę to, że w I pół­ro­czu nie pod­pi­sa­no żad­nej umo­wy w spra­wie le­asin­gu ho­te­lu lub obiek­tu re­kre­acyj­ne­go, pod­czas gdy rok te­mu za­war­to umo­wy opie­wa­ją­ce na 117,3 mln zł.

[srodtytul]Nisze pozwalają gonić[/srodtytul]

Li­de­ra­mi bran­ży, mi­mo spad­ku ca­łe­go ryn­ku, po­zo­sta­ją na­dal dwie fir­my: Eu­ro­pej­ski Fun­dusz Le­asin­go­wy oraz BRE Le­asing. War­tość środ­ków od­da­nych w le­asing w I pół­ro­czu w przy­pad­ku tych spół­ek to - od­po­wied­nio - 1,32 mld zł i 1,12 mld zł. - Su­ma ich sprze­da­ży by­ła bli­sko dwu­krot­nie wyż­sza od trze­cie­go w ko­lej­no­ści Pe­kao Le­asing - zwra­ca uwa­gę Kraw­czyń­ski.

Wszyst­kie fir­my z pierw­szej dzie­siąt­ki, jak je­den mąż, zmniej­szy­ły war­tość wy­le­asin­go­wa­nych przed­mio­tów. Sprze­daż szcze­gól­nie zma­la­ła w przy­pad­ku Ra­if­fe­isen Le­asing Pol­ska (o 66,1 proc., do 631,3 mln zł). Sku­tek? Fir­ma spa­dła w ran­kin­gu z dru­gie­go miej­sca na szó­ste. Spo­śród trzech naj­więk­szych firm naj­mniej­szy pro­cen­to­wy spa­dek (o nie­co po­nad 30 proc.) za­no­to­wa­ło Pe­kao Le­asing. Dla­cze­go? - W ostat­nim pół­ro­czu naj­bar­dziej opła­cal­ne oka­za­ły się nie­ru­cho­mo­ści i IT. Ta spół­ka le­asin­go­wa świet­nie tę oka­zję wy­ko­rzy­sta­ła. Ilo­ścio­wo od­po­wia­da ona za po­nad po­ło­wę za­opa­trze­nia sek­to­ra IT - wska­zu­je Pa­weł Cym­cyk, ana­li­tyk A­-Z Fi­nan­se.

Czo­łów­kę co­raz śmie­lej ata­ku­ją Sie­mens Fi­nan­ce (zwięk­szy­ła war­tość wy­le­asin­go­wa­nych przed­mio­tów o 48,7 proc., do 330,8 mln zł) i Deut­sche Le­asing Pol­ska (wzrost o 27,5 proc., do 416,2 mln zł). Oby­dwie są tuż za pierw­szą dzie­siąt­ką. Oby­dwie dzia­ła­ją głów­nie w ni­szach - pierw­sza w seg­men­cie ma­szyn rol­ni­czych i me­dycz­nych, dru­ga w seg­men­cie sprzę­tu bu­dow­la­ne­go i ma­szyn po­li­gra­ficz­nych.

Spo­śród wszyst­kich firm naj­szyb­ciej ro­sła spół­ka BG? Le­asing, któ­ra zaj­mu­je się głów­nie le­asin­giem ma­szyn i urzą­dzeń zwią­za­nych z bu­dow­nic­twem i rol­nic­twem. W jej przy­pad­ku war­tość sprze­da­ży po­szła w gó­rę o 88,9 proc., do 108,2 mln zł.

- Z ze­sta­wie­nia spół­ek zrze­szo­nych w ZLP wy­ni­ka, że w wa­run­kach za­ła­ma­nia go­spo­dar­cze­go mniej­sze i bar­dziej ela­stycz­ne fir­my le­asin­go­we ra­dzą so­bie le­piej - pod­su­mo­wu­je Cym­cyk.

Ja­ki bę­dzie III kwar­tał dla firm le­asin­go­wych? - Po­wi­nien być już nie­co lep­szy niż pierw­sze dwa - prze­wi­du­je Kraw­czyń­ski. - Po­wo­li da­je się za­uwa­żyć ten­den­cję do od­bu­do­wy za­pa­sów w sek­to­rze MSP. Nie­ste­ty, mo­że się oka­zać, że bę­dzie to tyl­ko krót­ko­trwa­ły im­puls, po któ­rym wy­ni­ki bran­ży ule­gną po­now­ne­mu po­gor­sze­niu. Symp­to­mów trwa­łej po­pra­wy na­le­ży ocze­ki­wać nie wcze­śniej niż w po­ło­wie 2010 ro­ku - pod­su­mo­wu­je ana­li­tyk DK No­tus.