Pod kreską fundusze i agresywne, i bezpieczne

Zawirowania na rynkach sprawiają, że tracą uczestnicy tak funduszy akcji, jak i obligacji. Na plusie tylko pieniężne i dłużne zagraniczne, szczególnie wyceniane w złotych

W maju zdecydowana większość klientów TFI traciła – wynika z zestawienia firmy Analizy Online. Najwięcej ci, którzy trzymają pieniądze w funduszach akcji – m.in. rynków wschodzących oraz USA, gdzie indeksy giełdowe głęboko nurkowały. Choć jeśli fundusz wyceniany jest w naszej walucie, część strat rekompensował osłabiający się złoty. Poprawiał też zyski z niektórych funduszy obligacji zagranicznych. Jednak pod kreską są posiadacze jednostek większości funduszy obligacji krajowych.

[srodtytul]Zarządzający równo z rynkiem[/srodtytul]

Średnia majowa strata w grupie funduszy akcji krajowych uniwersalnych (czyli bez funduszy akcji małych i średnich spółek. tzw. misiów) to 3,6 proc. Dokładnie tak samo zachował się benchmark, na który w 90 proc. składa się WIG, a w 10 proc. rynek pieniężny.

Na plusie, i to ponad 5 proc., znalazł się jedynie Allianz Akcji Plus. – Zaangażowanie w akcje było niskie, mieliśmy też defensywny portfel, szczególnie na początku miesiąca – mówi Marek Mikuć, wiceprezes Allianz TFI. Dodaje, że sprzyjały też dobry timing (aktywne zarządzanie portfelem akcji – red.) i hedging zabezpieczający przed spadkami cen akcji.

Drugi fundusz akcyjny tego towarzystwa, Allianz Akcji, wypadł już nieco słabiej, o, 3 proc. pod kreską, ale to i tak pozwoliło mu zająć drugą pozycję w grupie. – Stosowaliśmy tę samą strategię, ale w mniejszym wymiarze – mówi Marek Mikuć.

Dwa najsłabsze podmioty w ubiegłym miesiącu to Aviva Investors Nowych Spółek i Skarbiec Akcja ze stratami 5,8 proc. – Mieliśmy stosunkowo duży udział akcji w aktywach, a część spółek z portfela zachowała się gorzej od rynku – komentuje Andrzej Pawłowski, członek zarządu Skarbiec TFI.

W skali roku najlepszy wciąż jest Quercus Agresywny z wynikiem 70 proc. Średnia stopa zwrotu w grupie jest dokładnie o połowę niższa. Wśród misiów najlepszy w maju był Allianz, a najsłabsze KBC oraz Skarbiec, z wynikami odpowiednio 2,8 proc. na plusie oraz 5,6 proc. i 5,5 proc. pod kreską.

[srodtytul]Fundusze obligacji pod kreską[/srodtytul]

0,4 proc. na minusie – taka jest średnia majowa stopa zwrotu funduszy dłużnych krajowych (zarówno papierów skarbowych, jak i uniwersalnych – i skarbowych, i korporacyjnych). To pokłosie dekoniunktury na rynku polskich papierów. Najsłabiej wypadł tu Allianz Obligacji, który stracił 3,5 proc. Jak mówi Marek Mikuć, zaszkodził m.in. wysoki udział długoterminowych obligacji. Na drugim biegunie znalazł się Amplico Obligacji z zyskiem ponad 1 proc.

[ramka][b]Investor FIZ stracił 16 proc., teraz stawia na depozyty[/b]

W maju dużo stracili posiadacze certyfikatów najpopularniejszych funduszy zamkniętych lokujących na różnych rynkach w zależności od koniunktury. Investor FIZ przyniósł przeszło 16-proc. miesięczną stratę. – Spadki indeksów światowych giełd uruchomiły zlecenia stop loss i fundusz był zmuszony sprzedawać część akcji i zamykać pozycje w kontraktach indeksowych i surowcowych – tłumaczą zarządzający Investor FIZ w raporcie. Co dalej? – Fundusz w najbliższym czasie większą część portfela będzie trzymał w depozytach i bonach skarbowych – zapowiadają. Wierzą też we wzrost cen złota. Nie wykluczają, że Investor FIZ zainwestuje w złoto całe aktywa. Opera Za 3 Grosze FIZ w maju stracił prawie 11 proc. – Fundusz wszedł w nowy miesiąc ze stosunkowo wysokim zaangażowaniem w akcje polskich spółek. Potem pozycje te były ograniczane – komentują zarządzający. Dodają, że zaszkodził też słabnący złoty. – Obecna strategia odzwierciedla nasze pesymistyczne oczekiwania co do dalszego rozwoju wydarzeń na giełdach – piszą w raporcie. [/ramka]

[ramka]

[link=http://www.parkiet.com/forum/viewforum.php?f=5&sid=435723436416af9d1617692d7695acd4]Przyłącz się do dyskusji na temat [b]funduszy inwestycyjnych[/b] na [b]forum parkiet.com[/b]

[/link][/ramka]