W ubiegłym roku FRD słabiej od OFE

Niższy wynik zarządzanego przez ZUS Funduszu Rezerwy Demograficznej to efekt mniejszego zaangażowania w akcje

Wynik Funduszu Rezerwy Demograficznej wyniósł 8,9 proc. – podał ZUS. W tym z inwestycji w akcje zarobił 43,1 proc., a z zarządzania częścią dłużną – 5,6 proc.

[srodtytul]OFE były lepsze[/srodtytul]

Stopa zwrotu FRD była słabsza niż funduszy emerytalnych za ubiegły rok. Średnia ważona stopa zwrotu tych drugich wyniosła bowiem 13,7 proc. Także za pięć miesięcy tego roku fundusze wypadają nieco lepiej. Ich stopa zwrotu wyniosła 4,2 proc., wobec 3,4 proc. funduszu zarządzanego przez ZUS.

Rok wcześniej to FRD był lepszy niż osiągnięcia z pomnażania składek funduszy emerytalnych. W 2008 r. FRD stracił bowiem 5,9 proc., a wartość jednostek rozrachunkowych OFE obniżyła się przeciętnie o 14,3 proc.

[srodtytul]Inna struktura[/srodtytul]

Struktura portfela inwestycyjnego FRD różni się od struktury funduszy emerytalnych. Obecnie prawie 90 proc. aktywów funduszu w ZUS zainwestowanych jest w obligacje i bony skarbowe. Akcje stanowią 8 proc. Fundusze emerytalne w maju miały ulokowane w akcjach średnio ok. 33 proc. portfela inwestycyjnego. Papiery skarbowe stanowiły ok. 57 proc.

Aktywa FRD na koniec grudnia 2009 r. wyniosły 7,3 mld zł, a obecnie – prawie 11 mld zł. Zdaniem Zbigniewa Derdziuka, prezesa ZUS, do końca roku mogą wzrosnąć do 13–14 mld zł. Szybkiemu wzrostowi aktywów funduszu służy w tym roku prywatyzacja. 40 proc. przychodów z niej zasila właśnie FRD. Dotychczas z prywatyzacji do FRD trafiło 3,71 mld zł, z czego w tym tylko roku – 2,62 mld zł. Z kolejnej dużej prywatyzacji Skarbu Państwa – sprzedaży akcji Tauronu – do funduszu trafi jeszcze ok. 2,5 mld zł.

[srodtytul]Napływ się zmniejszy[/srodtytul]

W przyszłym roku aktywa FRD nie będą rosły już tak szybko, bo nie będzie już dużych prywatyzacji. Poza pieniędzmi ze sprzedaży mienia fundusz jest zasilany z odpisów od składek w wysokości ok. 100 mln zł miesięcznie. Dla porównania: aktywa funduszy emerytalnych na koniec 2009 r. wyniosły 178,6 mld zł, a na koniec maja – 193,5 mld zł. Celem utworzenia FRD było zwiększenie bezpieczeństwa wypłacalności świadczeń emerytalnych z FUS.