CDM Pekao SA
Analitycy CDM Pekao SA w raporcie z 24 stycznia br. zmienili zalecenie dla papierów Elektrimu z kupuj na neutralnie. Rekomendacja została wydana przy cenie 43,80 zł, podczas gdy wczoraj akcje warszawskiej spółki wyceniono na fixingu na 45 zł. Uwzględniając konwersję obligacji zamiennych pierwszej emisji, CDM Pekao SA wycenił wartość jednego waloru Elektrimu na 58,30 zł.Zdaniem Piotra A. Woźniaka, analityka CDM Pekao SA, kurs akcji Elektrimu poddaje się nastrojom, które obecnie zmieniają się z pozytywnych na neutralne. W 2000 r. spółkę czekają procesy sądowe, które w przypadku negatywnego rozstrzygnięcia przyczynią się do zamknięcia br. wynikiem ujemnym. CDM Pekao SA uważa, że opóźnienia w rozwoju telekomunikacji stacjonarnej zamiast kreować wartość Elektrimu, mogą doprowadzić do sytuacji, kiedy biznes ten stanie się dla firmy balastem. Kolejnym elementem, który obecnie obniża wartość całego holdingu, jest utrata rynku przez operatora telewizji kablowej Aster City.Natomiast pozytywne dla Elektrimu powinno być ogłoszenie przez Vivendi planów związanych z naszym rynkiem, które nastąpi w marcu br. (po 6 miesiącach od momentu zawarcia porozumienia z Elektrimem). "Do tego czasu będą jednak napływały informacje, które mogą zaniżać kurs spółki" - czytamy w raporcie.Analitycy CDM Pekao SA szacują, że w br. sprzedaż Elektrimu wyniesie ponad 7,2 mld zł, a zysk netto 8 mln zł. W przyszłym roku przychody powinny wzrosnąć do 8,2 mld zł, a strata netto wyniesie 97 mln zł.
GMZ
