Rekomendacje ING Barings
Analitycy ING Barings w raporcie z 6-7 czerwca zalecają inwestorom kupno akcji Budimeksu i Cersanitu. W przypadku pierwszej z tych spółek fair value jest o 24% wyższe od kursu z dnia wydania rekomendacji, a w przypadku drugiej ? o 18%.Analitycy podtrzymując zalecenie dla Budimeksu obniżyli wartość prognozowanego skonsolidowanego zysku netto. W br. powinien on wynieść 58 mln zł (2,9 zł na walor), a w przyszłym 75,6 mln zł (3,8 zł). Przychody ze sprzedaży grupy ukształtują się natomiast na poziomie 2,2 mld zł w 2000 r. i 2,6 mld zł w 2001 r. ING Barings zwraca uwagę na ogłoszoną przez inwestora strategicznego Ferrovial strategię rozwoju polskiej spółki. Budimex ma w najbliższym czasie rozszerzyć swoją działalność o nowe obszary, planowana jest także ekspansja terytorialna (m.in. na Europę Środkowowschodnią). Akcja Budimeksu została wyceniona przez analityków na 36,6 zł (piątkowy kurs wyniósł 29,10 zł).Rekomendacja dla Cersanitu została podwyższona z ?trzymaj? do ?kupuj?. Jedna akcja została wyceniona na 35 zł, podczas gdy w piątek na GPW kosztowała 28,80 zł. Analitycy pozytywnie oceniają rozszerzenie przez Cersanit asortymentu produkowanych wyrobów (płytki ceramiczne i elementy wyposażenia łazienek). Powinno to bowiem przyczynić się do obniżenia jednostkowych kosztów logistycznych, administracyjnych oraz marketingu i reklamy. Prognoza ING Barings zakłada, że Cersanit osiągnie w br. 125 mln zł przychodów ze sprzedaży i 19,2 mln zł zysku netto. W 2001 r. przychody powinny wzrosnąć do 205 mln zł, a zysk do 26,1 mln zł. Natomiast w 2002 r. spółka wypracuje odpowiednio 287 mln zł i 46,4 mln zł.
GMZ
