Wyniki funduszy po I półroczu br.
Wśród Ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Nationale-Nederlanden Polska najwyższą ? 7,01-proc. ? stopę zwrotu brutto uzyskał po 2 kwartałach fundusz tradycyjny.TUnŻ Nationale-Nederlanden posiada w swojej ofercie sześć funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez ING BSK Asset Management. Po I półroczu br., najwyższą ? 7,01-proc. ? stopę zwrotu brutto uzyskał fundusz tradycyjny, którego środki inwestowane są w bony skarbowe, obligacje SP oraz depozyty bankowe. Jednak wycena aktywów tego funduszu oparta jest na wartości księgowej, nie rynkowej, co powoduje, że w sytuacji wzrostu rentowności papierów dłużnych fundusz ?sztucznie? zyskuje na wartości. Kolejne miejsca zajęły fundusze międzynarodowe: Mieszany (5,59% stopy zwrotu) oraz Obligacji (4,94%). ? Wyższe stopy zwrotu funduszy międzynarodowych wynikają zarówno z sytuacji na rynkach światowych, jak i kursu złotego do euro ? stwierdził Krzysztof Stupnicki, prezes ING BSK Asset Management. ? Ostatnie wzmocnienie się euro w stosunku do dolara i złotego poprawiło wyniki tych funduszy ? dodał.Działający na polskim rynku fundusz Mieszany dał 4,54% stopy zwrotu, a Grupowy ? 2,25%. Jednak najgorszą, bo ujemną stopę zwrotu (-0,49%) osiągnął fundusz Obligacji o przeważającym udziale obligacji i papierów dłużnych SP. Mimo że ma on identyczną strukturę jak fundusz Tradycyjny, to tak znacząca różnica w wysokości zwrotu stopy brutto wynika z różnych metod wyceny. W pierwszym przypadku jest ona rynkowa, a w funduszu tradycyjnym ? księgowa.? Największy wpływ na wyniki funduszu Obligacji miał wzrost stóp procentowych, pociągający za sobą spadek cen obligacji. Wzrost ten był m.in. wynikiem obaw co do głównych wskaźników makroekonomicznych, w tym inflacji i deficytu na rachunku obrotów bieżących ? wyjaśnił prezes Stupnicki.
T.B.
