CDM Pekao ostrzega
Zniesienie przez rząd ceł na paliwa będzie miało bezpośredni wpływ na obniżenie parytetu importowego (jest to kalkulacja wszystkich kosztów związanych z importem benzyny lub oleju napędowego przeznaczonego na sprzedaż, jako alternatywa dla kosztów krajowej produkcji) ? uważają analitycy CDM Pekao. Ich zdaniem, spowoduje to spadek przychodów PKN Orlen o 1,2?1,3%. Spółka przygotowała się do obniżenia tego parytetu i prowadzi działania mające na celu zmniejszenie kosztów i poprawienie rentowności, co mogłoby w części zmniejszyć niekorzystny efekt obniżenia ceł. Zdaniem analityków, trudno się jednak spodziewać, że uda się zredukować ten negatywny efekt jeszcze w tym roku. Zwracają oni jednak uwagę, że PKN Orlen dysponuje nadal przewagami kosztowymi, tj. dostępem do sieci logistycznej i niższą ceną kupowanej ropy (rosyjska ropa jest tańsza o ok. 1 dolara na baryłce).Analitycy CDM Pekao prognozują, że spółka w br. osiągnie sprzedaż na poziomie 15,5 mld zł, natomiast jej zysk netto przekroczy 1 mld zł.Rekomendacja CDM Pekao na papiery PKN Orlen jest nadal zawieszona ze względu na uczestnictwo biura maklerskiego w konsorcjum sprzedającym te walory w ostatniej ofercie publicznej.
K.K.
