CDM Pekao SA wycenił akcję GTC na 22 USD

Na 22 USD (ponad 98 zł) wycenił CDM Pekao SA jeden walor Globe Trade Centre w nowym raporcie opracowanym 8 września br. Tymczasem zarząd firmy zdecydował się zaoferować inwestorom znaczne dyskonto w stosunku do tej wyceny i określił poziom przedziału cenowego oferowanych akcji serii C na 76,5 ? 86 zł. Poprzedni raport CDM (biuro jest oferującym akcje spółki publicznym obrocie) został opracowany w maju br. Wówczas Rafał Jankowski, który przygotował analizę, wycenił akcję warszawskiego developera na 80-90 zł. Teraz wartość jednego waloru określono na 22 USD, co według piątkowego średniego kursu NBP daje kwotę ponad 98 zł. Zdaniem analityków, wzrost wyceny w stosunku do poprzedniego raportu wynika z uwzględnienia oddanej do użytku Galerii Mokotów. Wartość jednej akcji GTC zawiera w sobie wycenę wszystkich projektów warszawskiej firmy, których realizację CDM uznał za wielce prawdopodobną, przy czym 71% tej wartości stanowią obiekty już istniejące i w pełni wynajęte (Mokotów Business Park i Galeria Centrum).Nowa wycena nie uwzględnia jednak jeszcze zakupu przez GTC 5% akcji Orbisu oraz planów współpracy tych dwóch firm. Pierwszym jej symptomem jest hotel realizowany przez developera w Poznaniu. Kolejny projekt, to budowa biurowca w centrum Wrocławia o wartości 16 mln USD. ? Naszym zdaniem, współpraca GTC i Orbisu daje ogromne możliwości wzrostu wartości obu firm ? uważa Marcin Sadlej, dyrektor departamentu analiz i doradztwa inwestycyjnego CDM Pekao SA Pozwala bowiem developerowi na ekspansję na rynki inne niż warszawski.Zdaniem R. Jankowskiego, GTC zamknie br. sprzedażą w wysokości 57 mln USD i zyskiem netto w kwocie 1 mln USD (według międzynarodowych standardów rachunkowości). W przyszłym roku sprzedaż powinna wzrosnąć do 75 mln USD, a zysk netto do 19 mln USD.Zapisy na nowe akcje GTC będą przyjmowane od 18 września i potrwają do 25 września. Drobni inwestorzy, dla których przygotowano 700 tys. papierów będą składać zapisy po cenie 86 zł. Natomiast inwestorzy instytucjonalni, którym oferuje się 2,775 mln walorów będą najpierw uczestniczyć w procesie tworzenia księgi zamówień na akcje. 26 września zostanie sporządzona lista wstępnego przydziału walorów inwestorom instytucjonalnym oraz ustalona ostateczna cena emisyjna papierów serii C. W przypadku, gdy będzie ona niższa od 86 zł, drobni subskrybenci otrzymają zwrot nadpłaconych środków.

GRZEGORZ [email protected]