CDM Pekao
W raporcie opublikowanym 26 września br. analitycy CDM Pekao wydali rekomendację ponad rynek dla akcji Optimusa. Jeden walor spółki wycenili na 161?216 zł.Specjaliści CDM przypominają, że w Optimusie prowadzony jest głęboki proces restrukturyzacji, którego efektem powinien być jasny podział grupy na: produkcję sprzętu komputerowego, działalność integracyjną i internet. Ma to pomóc w kontroli kosztów i zapobiegać erozji marż. Analitycy zapowiedzieli jednak, że poprawy wyników finansowych można spodziewać się dopiero w 2001 r. W przyszłym roku nowosądecka firma przy przychodach na poziomie 1,27 mld zł ma wypracować 0,12 mld zł zysku netto (uwzględniając sprzedaż nieruchomości).CDM pozytywnie ocenił także przetasowania w zarządzie i radzie nadzorczej oraz zmianę właściciela Optimusa. Ponadto, zdaniem analityków, rząd zaakceptuje propozycje ZUS dotyczące rozliczania składek przez internet, co oznacza, że spółka w przyszłym roku ma szanse sprzedać 200 tys. komputerów, czyli o 100% więcej niż w 2000 r. Specjaliści duże znaczenie przywiązują także do wydzielonej ze struktury Optimusa spółki integracyjnej. Nie wykluczyli, że będzie ona współdziałała z Lockheed Martin.Przyjęty scenariusz oraz założenie pozytywnych dla Optimusa decyzji rządu pozwoliło CDM Pekao wycenić spółkę na 1,1?1,5 mld zł, czyli 116?216 zł na akcję. Rekomendacja wydana była przy cenie 152 zł i dawała 6?42-proc. potencjał wzrostu. Na wczorajszej sesji akcjami spółki handlowano po 143,5 zł.
T.M.
