Zmiany w obligacjach detalicznych

Od maja wszystkie obligacje oferowane przez Ministerstwo Finansów inwestorom indywidualnym będą miały charakter oszczędnościowy. Papiery trzyletnie, do tej pory notowane na giełdzie, będą sprzedawane na takich samych zasadach jak pozostałe.

– Dotychczasowa formuła się wyczerpała. Sprzedaż spadała. Inwestorzy nie lubią kupować obligacji z narosłymi odsetkami. Obroty na rynku wtórnym także spadały. Teraz nabywcy w każdym dniu będą mogli kupować obligacje po cenie nie wyższej niż 100 zł i otrzymywać zwrot zainwestowanych środków po równo trzech latach – mówi Piotr Marczak, dyrektor departamentu długu publicznego w resorcie finansów.

Środki ulokowane w nowej trzylatce będzie można odzyskać tak, jak w przypadku pozostałych papierów, czyli przedstawiając je do wcześniejszego wykupu. Nie zmieniło się natomiast oprocentowanie. Wciąż będzie ustalane w oparciu o 6-miesięczny WIBOR. Przez pierwsze pół roku będzie to 4,97 proc. Pozostałe papiery w maju będą oprocentowane tak samo, jak w ofercie kwietniowej.

To nie wszystkie nowości, jakie proponuje resort finansów. Od przyszłego miesiąca zmieniają się też warunki, na jakich można przed terminem odzyskać zainwestowane w państwowe papiery pieniądze. Od maja obligacje, od których odsetki są wypłacane co pół roku (trzyletnie) i co rok (czteroletnie) będzie można wykupić wcześniej w dowolnym terminie przed wypłatą odsetek (poza dniem ustalenia praw do tych odsetek) i po wypłacie odsetek. Do tej pory można to było zrobić tylko na miesiąc?przed i po wypłacie zysku.

Od maja (ale tylko dla emisji czerwcowych) będzie można również wszystkie detaliczne papiery skarbowe wykupywane w danym miesiącu zamienić na dowolny rodzaj obligacji z nowej emisji, np. dwulatki na dziesięciolatki, dziesięciolatki na czterolatki itd. Obecnie możliwa jest zamiana tylko w obrębie jednego rodzaju papierów. Aby kupić papiery z emisji czerwcowej, nowy inwestor nie będzie musiał wychodzić z domu, aby aktywować nowe konto. Zrobi to przez Internet. Do tej pory musiał w tym celu odwiedzić oddział PKO BP.

– Wszystkie te zmiany zmierzają do uatrakcyjnienia oferty obligacji detalicznych – mówi Marczak.

Analitycy nie spodziewają się, że sprzedaż obligacji detalicznych nagle wzrośnie, ale przyznają, że resort powoli otwiera się na tych, którzy chcą oszczędzać długoterminowo. – Paleta form oszczędzania się powiększyła – ocenia Agnieszka Decewicz, analityk BZ WBK.

Akcje za obligacje

Ministerstwo Skarbu poważnie zastanawia się nad emisją obligacji, które inwestorzy będą mogli wymienić na akcje prywatyzowanych firm – donosi Thomson Reuters. Powołuje się na źródło w jednym z banków. Pomysł ten ma popierać Paweł Tamborski, wiceminister skarbu. Chodzi o to, by obligacje można było w przyszłości wymienić np. na akcje PKO, PZU czy Tauronu.