Prospekt już w KNF, debiut giełdowy jesienią

Pocztowy prowadzi właśnie pierwsze rozmowy z analitykami. Eksperci widzą w IPO szansę na przyciągnięcie na giełdę inwestorów.

Wybierający się na GPW Bank Pocztowy złożył już prospekt emisyjny do Komisji Nadzoru Finansowego – wynika z informacji "Parkietu". Spółka tym samym potwierdziła, że ostatnie zmiany kadrowe w Ministerstwie Skarbu Państwa nie zaszkodziły i nie opóźniły całego procesu upublicznienia polskiego kredytodawcy.

Zgodnie z planem

– Przygotowania do IPO postępują – informuje Magdalena Ossowska-Krasoń, rzecznik prasowy Banku Pocztowego. – Prospekt został już złożony. O szczegółach dotyczących oferty będziemy informować zgodnie z przepisami prawa i zwyczajami rynkowymi w odpowiednim czasie – podkreśla Ossowska-Krasoń.

W podobnym tonie wypowiada się posiadająca 75 proc. akcji Pocztowego Poczta Polska. Jak informuje jej rzecznik Zbigniew Baranowski, prace toczą się zgodnie z przyjętymi założeniami, przy wsparciu ze strony zarówno Poczty, jak i mniejszościowego akcjonariusza banku – PKO BP.

Ten ostatni również potwierdza chęć udziału w IPO. – Niedawno przedstawiliśmy strategię wobec Banku Pocztowego. Podtrzymujemy ją – przekonywała nas w czerwcu Monika Floriańczyk z biura prasowego banku.

Bank z przewagami

Jak informował wówczas największy polski kredytodawca, spółka, posiadająca dziś 25 proc. akcji Pocztowego, zamierza sprzedać podczas debiutu giełdowego ok. jedną trzecią posiadanego pakietu. Sprawę komentował później Zdzisław Gawlik, wiceminister Skarbu Państwa: – W zamyśle MSP jest to, żeby PKO BP dokonał dezinwestycji. Oczywiście musi mieć to uzasadnienie biznesowe. Nie będzie to wyjście dla wyjścia – mówił „Parkietowi".

Pocztowy pozyska z debiutu kapitał, który przeznaczy na szybszy rozwój akcji kredytowej. W strategii pojawia się zapis mówiący o potrzebie dokapitalizowania w wysokości 200 mln zł. Prezes banku Szymon Midera sugeruje jednak, aby nie utożsamiać tej kwoty z wartością przyszłej oferty.

Spółka aktywnie prowadzi prace nad wejściem na GPW. Firma jest już po pierwszych prezentacjach dla analityków z konsorcjum. Należą do niego Pekao Investment Banking, Ipopema Securities, DM PKO BP oraz Societe Generale. Według harmonogramu 17 sierpnia spółka zaktualizuje prospekt (włączając sprawozdania finansowe za I półrocze), a dwa dni później przeprowadzi wstępne spotkanie z inwestorami. Akcje spółki powinny trafić na GPW 8 października.

Jak przyznaje Marta Czajkowska-Bałdyga, analityk DM BPS, nastawienie inwestorów do banków nie jest zbyt optymistyczne. Branży ciąży bowiem ryzyko przewalutowania kredytów frankowych po kursie z dnia ich zaciągnięcia oraz podatek od aktywów bankowych. Oba te rozwiązania to propozycje partii Prawo i Sprawiedliwość – lidera przedwyborczych sondaży.

– Plusem Pocztowego jest ewidentnie fakt, że ma dostęp do ogromnej grupy potencjalnych klientów, na którą przypada niewielka ilość produktów. Bank ma zatem spory potencjał do zwiększenia sprzedaży produktów finansowych do tej grupy klientów – tłumaczy. Jak jednak dodaje, kluczowa dla zainteresowania akcjami spółki będzie wycena.

Inni analitycy wskazują jeszcze na dużą obecność banku w tzw. Polsce powiatowej oraz współpracę z Pocztą Polską, która jest znaczącą przewagą konkurencyjną na polskim rynku. – Niewątpliwą zaletą banku są istotne potencjalne synergie sprzedażowe z Pocztą Polską – wskazywał niedawno w „Parkiecie" Michał Rabiej, zarządzający Macro FIZ.

Nowi inwestorzy na GPW

Pozytywnie o IPO Pocztowego wypowiadają się przedstawiciele rynku. Jak zauważają, debiuty są potrzebne dla rozwoju rynku kapitałowego.

– Wejście na giełdę Banku Pocztowego w naturalny sposób zmobilizuje akcjonariat obywatelski, przyciągnie również nowych inwestorów indywidualnych – komentuje Paweł Tamborski, prezes GPW. – Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z aktualnym planem, także Poczta Polska może trafić na GPW w 2016 r. – dodaje.

W podobnym tonie wypowiada się Waldemar Markiewicz, prezes Izby Domów Maklerskich. – Z reguły oferty pierwotne zwiększają zainteresowanie rynkiem kapitałowym wśród inwestorów. Warto więc mieć jak najwięcej produktów, jak najlepszej jakości, gdyż to przyczynia się do zwiększania atrakcyjności całego rynku – mówi.

– Mam nadzieję, że debiut na giełdzie nie tylko stanie się kamieniem milowym w rozwoju Banku Pocztowego, ale też przyczyni się do wzrostu atrakcyjności polskiego rynku kapitałowego, który dopomina się obecności solidnego biznesu z dobrymi perspektywami – zaznacza Iwona Sroka, prezes KDPW.

[email protected]