Amerykańska ofiara kryzysu w Europie

MF Global Holding, fundusz prowadzony byłego szefa Goldman Sachs Jona Corzine, złożył w nowojorskim sądzie wniosek o bankructwo

64-letni Corzine poinformował, że jego spółka zainwestowała w obligacje takich państw jak Włochy, Portugalia, Hiszpania, Irlandia czy Belgia 6,3 mld dolarów. Gdy europejski rynek długu pogrążył się w kryzysie, MF Global został trafiony rykoszetem.

Spadki w USA i w Europie

W zeszłym tygodniu wartość akcji MF Global spadła o dwie trzecie, gdy spółka ogłosiła, że w trzecim kwartale poniosła straty w wysokości 191,6 mln dolarów. Agencje ratingowe błyskawicznie obniżyły wówczas ocenę papierów spółki do poziomu śmieciowego. W weekend Corzine próbował jeszcze znaleźć kupca dla funduszu, ale w poniedziałek MF Global złożył w nowojorskim sądzie wniosek o ochronę przed wierzycielami, zgodnie z 11 rozdziałem prawa upadłościowego.

Agencja Bloomberg zauważa, że to pierwsza tak poważna amerykańska ofiara kryzysu na europejskim rynku długu. Informacja o bankructwie funduszu wywołała więc w poniedziałek spore zniżki cen akcji zarówno na amerykańskich, jak i na europejskich giełdach. Inwestorzy zaczęli znów zastanawiać nad ryzykiem związanym z inwestowaniem w strefie euro. Niektórzy obawiali się również, że upadek MF Global może wywołać reakcję łańcuchową. Fundusz ma bowiem ok. 40 mld dol. długu, a jego wierzycielami jest wiele inwestycji finansowych z całego świata. Dwóm największym - JPMorgan Chase i Deutsche Bank - fundusz jest winny odpowiednio ponad 1,2 mld dolarów i ponad 1 mld dolarów.

Według Bloomberga to ósme pod względem wielkości bankructwo spółki publicznej w historii USA i - jak zauważa „WSJ" największy upadek firmy inwestycyjnej od czasu, gdy we wrześniu 2008 roku wniosek o ochronę przed wierzycielami złożyli w sądzie przedstawiciele Lehman Brothers Holdings.

Na krawędzi

Według „The Wall Street Journal" były gubernator New Jersey, który na czele funduszu stanął w marcu 2010 roku, zamierzał przekształcić spółkę ze średniej wielkości

brokera specjalizującego się w handlu derywatami w bank inwestycyjny z prawdziwego zdarzenia. Pod koniec 2010 roku Corzine - który sławę i fortunę zdobył jako dealer papierów skarbowych - zaczął masowo inwestować w europejskie obligacje. Jego współpracownicy wspominają, że wierzył, iż to wyjątkowa okazja. - Europa nie pozwoli tym państwom zbankrutować - miał przekonywać. Nie przejmował się też ostrzeżeniami dotyczącymi wielkości transakcji na tych rynkach, stwierdzając ponoć, że kariera na Wall Street i w polityce dała mu dużo pewności siebie w podejmowaniu ryzykownych przedsięwzięć.

W nocy z poniedziałku na wtorek polskiego czasu „New York Times" poinformował o wszczęciu dochodzenia, którego celem jest wyjaśnienie, co stało się z należącymi do klientów funduszu niemal 700 mln dolarów, które w ostatnich dniach „zaginęły". Niewykluczone, że MF Global wykorzystał je do przeprowadzenia swoich własnych transakcji, gdy fundusz znalazł się już na krawędzi upadku.

Reguła Volckera

„Forbes" zwraca więc uwagę, że w USA podniosły się już głosy, wzywające do ścisłego egzekwowania tzw. reguły Volckera. Jej celem jest oddzielenie tradycyjnej bankowości od części inwestycyjnej i ograniczenie możliwości ryzykownej spekulacji przez banki, które są objęte gwarancjami rządowymi.

Upadek funduszu MF Global - którego korzenie sięgają 1783 roku - oznacza również, że pracę straci niemal trzy tysiące pracowników.