Tylko 149 zł za rok czytania.
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Nasz WIG, surowce i juan
Zachowanie WIG zawsze było silnie skorelowane z tym, co działo się z cenami surowców. W ostatnim okresie ta zależność stała się jednak skrajna.
Wojciech Białek, główny analityk, CDM Pekao
W minionym roku współczynnik korelacji pomiędzy WIG a Goldman Sachs Commodity Index przekroczył 0,92, co jest najwyższą wartością w historii. Podobne – choć nie tak silne – sygnały wysokiej korelacji pojawiały się w maju 2009 r., listopadzie 2005 r., kwietniu 2004 r. czy październiku 1996 r.
Ostatnie odbicie w górę wartości WIG rozpoczęło się 20 stycznia, czyli tego samego dnia co podskok GSCI. Nawet skala zwyżek była podobna 8,9 proc. na WIG (najsilniejsza 23-sesyjna zwyżka od lata 2014 r.) i 10,6 proc. na GSCI (w USD). Ponieważ jednak ta korelacja dotyczy również złotego – ma on tendencję do umacniania się, gdy ceny surowców rosną – to po przeliczeniu na złote zysk uczynionej w dołku 20 stycznia spekulacyjnej lokaty w surowce spada do 6 proc. (licząc w szczycie z poniedziałku).
