Jak na razie kapitał inwestorów nie zawsze podąża za wynikami funduszy. Dla przykładu jeden z najlepszych funduszy w I połowie roku saldo sprzedaży miał ujemne.
Dłużne na topie
Kilka dni temu prezentowaliśmy zestawienie kilkunastu funduszy, które zdaniem zarządzających są optymalnym wyborem na II połowę roku. Znalazły się tam fundusze mieszane, akcji, absolutnej stopy zwrotu i złota. Zabrakło funduszy dłużnych, które (nie wszystkie) w I połowie roku cieszyły się nadal dużym uznaniem inwestorów. Oczywiście dla całej grupy funduszy dłużnych, ze względu na wyjątkowo trudny marzec, saldo sprzedaży jest ujemne. Jednak na czele zestawienia funduszy, którym udało się najmocniej w I połowie roku powiększyć kapitał pod zarządzaniem, znajdują się właśnie strategie obligacji.
Zdecydowanym liderem, jeśli chodzi o pozyskiwanie nowych środków do funduszy, jest w tym roku NN Investment Partners TFI. Po pierwszych sześciu miesiącach klienci wpłacili ponad 0,9 mld zł, natomiast tylko w czerwcu było to 559 mln zł na plusie. Nic więc dziwnego, że to właśnie fundusze NN IP TFI znajdują się na czele listy tegorocznych prymusów. Pierwsze miejsce po sześciu miesiącach przypadło funduszowi NN Krótkoterminowych Obligacji. Jak wyliczył serwis analizy.pl, jego aktywa na koniec czerwca sięgały 3039 mln zł, co oznacza wzrost w porównaniu z początkiem roku o 532 mln zł, z czego 468 mln zł dzięki wpłatom nowych środków. I półrocze było szczególnie udane dla NN (L) Krótkoterminowych Obligacji Plus. Fundusz ten zwiększył swoje aktywa z 264 mln zł do ponad 642 mln zł, co plasuje go na miejscu trzecim. Za ten wzrost odpowiadają niemal wyłącznie napływy w wysokości 369 mln zł.
Tuż za nim znalazł się NN Obligacji, podobnie jak NN Krótkoterminowych Obligacji należący do rynkowej czołówki, jeśli chodzi o poziom aktywów. W sześć miesięcy powiększył je z 2677 mln zł do 3006 mln zł. Tutaj wpływ sprzedaży oraz stopy zwrotu rozłożył się prawie równomiernie – fundusz pozyskał 183 mln zł nowego kapitału. Warto odnotować także wysokie zwyżki dwóch funduszy Aviva Investors Poland TFI. Do Aviva Investors Dłużny trafiło 399 mln zł nowego kapitału, natomiast aktywa wzrosły z 2271 mln zł do 2799 mln zł. Daje mu to miejsce drugie. Inny fundusz Aviva Investors TFI, czyli Aviva Investors Papierów Nieskarbowych, zajął miejsce piąte, zwiększając aktywa z 399 mln zł do 618 mln zł, w tym o 213 mln zł dzięki nowym środkom. Jak jednak przypomina Marek Przybylski, prezes towarzystwa, fundusze należące do parasola SFIO Aviva TFI nie są dystrybuowane wśród klientów detalicznych. – To efekt przesunięć aktywów w ramach naszej grupy kapitałowej – dodaje Przybylski.
Napływy nowych środków odegrały główną rolę w zwyżce aktywów inPZU Inwestycji Ostrożnych oraz Quercus Obligacji Skarbowych. Kapitał funduszu Quercusa TFI wzrósł ze 103 mln zł do 252 mln zł. Aż 141 mln zł to wpłaty od klientów. – Uważam, że II połowa roku powinna być jeszcze lepsza niż I półrocze – mówi Mariusz Zaród, zarządzający Quercusa TFI. – Znaczący spadek oprocentowania depozytów spowoduje przesunięcie oszczędności z rynku lokat bankowych w stronę bezpiecznych, dłużnych funduszy inwestycyjnych. Początek tego procesu widzimy już w ostatnich tygodniach. Do inwestycji – zwłaszcza w produkty skarbowe – zachęcają wysokie, historyczne stopy zwrotu – przypomina Zaród.
