Wyniki kwartalne Auto Partnera wypadły wyraźnie lepiej od oczekiwań, zachęcając inwestorów do zakupów akcji spółki. W efekcie podczas poniedziałkowej sesji kurs zwyżkował nawet o blisko 6 proc., czemu towarzyszył dużo wyższy niż zwykle obrót sięgający kilku mln zł.

W 2024 r. tempo wzrostu przychodów Auto Partnera wyraźnie wyhamowało, a dodatkowo dały o sobie znać presja kosztów i zaostrzająca się konkurencja na rynku, ale wyraźnie lepsze końcówka roku może napawać optymizmem. Dystrybutor pozytywnie zaskoczył poziomem rentowności, co przełożyło się na zauważalnie wyższe zyski zarówno w odniesieniu do analogicznego okresu sprzed roku, jak i poprzedniego kwartału.

– Pod względem kosztów wydaje się, że Auto Partner najtrudniejszy okres ma już za sobą, co potwierdziły szacunkowe wyniki za IV kwartał 2024 r., ale należy pamiętać o styczniowej podwyżce płacy minimalnej. Jeżeli dodamy do tego niezwykle wysoką marżę brutto ze sprzedaży osiągniętą w niedawno zakończonym kwartale to na rentowność biznesu w 2025 r. powinniśmy patrzeć optymistycznie – uważa Mateusz Chrzanowski, analityk Noble Securities.

Spodziewa się przyspieszenia tempa zwyżki przychodów. W 2024 r. dynamika wzrostu Auto Partnera wyhamowała do niecałych 13 proc., a w samym IV kwartale było to już tylko 8 proc., co było wyraźnie niższym tempem wzrostu, niż to, do którego spółka przyzwyczaiły inwestorów w poprzednich latach.

– Podejrzewam, że od końcówki II kwartału, kiedy zelżeje presja deflacyjna na części samochodowe, w ujęciu rok do roku spółka powróci do dwucyfrowych dynamik wzrostu przychodów. Sprzyjać powinno również ożywienie w przemyśle, którego wyczekujemy w II półroczu 2025 r. – wskazuje analityk.

Według wstępnych szacunków Auto Partner zanotował w 2024 r. blisko 205 mln zł skonsolidowanego zysku netto, o 8,5 proc. mniej niż w poprzednim roku. Zysk operacyjny zmniejszył się rok do roku o prawie 6 proc., osiągając 285,4 mln zł. Przychody ze sprzedaży przekroczyły 4,1 mld zł i były o prawie 13 proc. wyższe niż rok wcześniej. W samym IV kwartale 2024 r. spółka miała blisko 996 mln zł przychodów, 79,6 mln zł zysku operacyjnego i nieco ponad 57 mln zł zysku netto, co oznacza poprawę o odpowiednio 8 proc., 21 proc. i 13 proc. względem analogicznego kwartału poprzedniego roku. Stan środków pieniężnych na koniec września 2024 r. wynosił 38,6 mln zł wobec 37,4 mln przed rokiem.

Kapitalizacja giełdowa spółki wynosi aktualnie nieco ponad 2,8 mld zł.