Od czwartku inwestorzy mogą składać zapisy w ramach budowania księgi popytu na 6,8 mln akcji serii C spółki PCC Intermodal zajmującej się transportem kontenerów. Cztery dni później, tj. od 7 grudnia, będzie podana cena emisyjna i ruszą zapisy na nowe walory. Cena nie będzie wyższa niż 4 zł. Zapisy potrwają do 9 grudnia. Spółka podzieliła papiery na dwie transze: dla inwestorów biorących udział w budowaniu księgi popytu oraz dla pozostałych zainteresowanych. Ceny akcji w obu transzach mogą być różne.
Jeśli inwestorzy obejmą wszystkie walory po maksymalnej cenie, spółka pozyska 27 mln zł. Po odjęciu kosztów emisji zostanie jej 25,2 mln zł. Wszystkie pieniądze zarząd przeznaczy na budowę terminalu przeładunkowego w Kutnie. Całkowity koszt jego budowy oszacowano na 49,4 mln zł. Firma będzie się też posiłkować kredytami bankowymi i leasingiem (17,8 mln zł). Ze środków własnych zainwestuje 6,4 mln zł.
W razie częściowego sukcesu emisji lub ustalenia ceny niższej od maksymalnej zarząd będzie musiał zwiększyć finansowanie zewnętrzne. Taki scenariusz wydaje się prawdopodobny, zważywszy na to, że spółka od 2006 r. ponosi stratę netto. W pierwszym półroczu tego roku wyniosła ona 10,5 mln zł, najwięcej w stosunkowo krótkiej historii firmy.
Co więcej, jej wartość przekroczyła sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego, dlatego zarząd musiał zwołać NWZA, które podjęło uchwałę o dalszym istnieniu PCC Intermodal. W emisji niewątpliwie pomoże dwunastomiesięczny lock-up (zakaz zbywania akcji), liczony od dnia debiutu dla wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy. Być może na objęcie części papierów zdecydują się też dotychczasowi właściciele z PCC SE na czele (ma 80,5 proc. głosów), kontrolowanym przez Waldemara Preussnera.
Zarząd PCC Intermodal zwraca uwagę, że firma cały czas rozwija się, zwiększając co roku obroty i dużo inwestując, co ma negatywny wpływ na wynik netto. Podobnie może być w kolejnych latach. W strategii do 2012 r. firma zapisała, że chce wybudować co najmniej pięć terminali. Poza Kutnem mają powstać m.in. w okolicy Sosnowca, Wrocławia i Tczewa.
