Zaskakującym skutkiem podjętej w minionym miesiącu decyzji o zakazie krótkiej sprzedaży akcji jest rosnące zainteresowanie inwestorów kontraktami terminowymi na papiery pojedynczych spółek.
W rezultacie sprzedawane na krótko kontrakty terminowe na akcje niektórych spółek handlowane są z nawet 6-proc. dyskontem wobec cen na rynku spot, gdyż inwestorzy chcą się zabezpieczyć przed potencjalnym ryzykiem, podkreśla agencja Bloomberg.
Sanghyun Park, analityk Clepsydra Capital, spodziewa się agresywnego wzrostu handlu arbitrażowego między rynkiem terminowym a spotowym co będzie sprzyjało większej zmienności na tym ostatnim rynku.
Wyprzedaż kontraktów terminowych na akcje pojedynczych spółek nakręcają fundusze zagraniczne. Od wprowadzenia zakazu krótkiej sprzedaży akcji upłynniły one kontrakty o wartości 185 miliardów wonów (142 mln dolarów) .
Trzeba się liczyć ze zwiększoną zmiennością na rynku kasowym w dniu wygasania kontraktów terminowych, gdyż mogą być duże zlecenia sprzedaży, ostrzega Lee Hyo Seob, ekspert Korea Capital Markets Institute.
