Inwestycje marzeń A.D. 2021

Wraz z wybuchem pandemii wiele osób zaczęło zwracać uwagę na tzw. branże przyszłości, czyli takie, które napędzają światową dekarbonizację i cyfryzację, o czym wyraźnie świadczy wzrost aktywów tego typu podmiotów w Europie z 10 mld USD na koniec 2019 r. do 41 mld USD na koniec 2021 r.

Przełom lat stanowi zawsze dobrą okazję do porównań i analiz. Jedną z takich kategorii, która pokazuje obecne preferencje i trendy wśród inwestorów giełdowych, są fundusze tematyczne.

Samo inwestowanie tematyczne opiera się na możliwości lokowania kapitału w syntetyczną, pod pewnymi względami, grupę spółek giełdowych. O ile klasyczne fundusze ETF są często oparte na szerokim indeksie rynku, w którym inwestorzy mogą osiągnąć ekspozycję na cały rynek z zachowaniem pełnej dywersyfikacji i niskich kosztów, o tyle fundusze tematyczne skupiają swoją uwagę na określonej branży lub segmencie, pozwalając często na uzyskanie wyższych stóp zwrotu niż przeciętna rynkowa.

Zaletą funduszy tematycznych jest elastyczność poprzez możliwość szybkiego inwestowania w ukierunkowany fragment rynku zarówno w kontekście otwarcia, jak i zamknięcia pozycji. Fundusze tego typu zapewniają również szeroką dywersyfikację portfela, co często wynika z ich konstrukcji, kiedy listę uczestników tworzą spółki z jednej lub wielu branż. Tak jak w przypadku innych funduszy ETF, inwestycja w tego typu instrumenty nie wiąże się z koniecznością analizy doboru spółek do portfela oraz pozwala na zachowanie stosunkowo niskich kosztów związanych z otwarciem i zamknięciem pozycji.

Warto jednak pamiętać, że fundusze tematyczne to także ryzyko. W tym przypadku należy wskazać na wyższą zmienność niż w przypadku funduszy całego rynku, szczególnie w wąsko zdywersyfikowanych funduszach. W celu zabezpieczenia pozycji od inwestora może być wymagana wyższa aktywność w procesie inwestycji – prosta zasada „kup i trzymaj" przy nagłej zmianie nastrojów na rynku może być w tym przypadku dość kosztowna.

Niezależnie jednak od tego, czy fundusze tematyczne stanowią czasową modę czy nowy trend, zawładnęły one wyobraźnią inwestorów na całym świecie. W tym kontekście ciekawych wniosków dostarcza jeden z portali, który podsumował tego typu instrumenty, biorąc pod uwagę stopy zwrotu oraz wartość ich portfeli.

Na pierwszej pozycji w tym zestawieniu znalazły się półprzewodniki, które odnotowały średni zwrot w wysokości 35,7 proc. Podczas gdy wiele sektorów związanych z technologią ucierpiało w 2021 r., spółki z tego sektora nadal rozwijały się szybko, ponieważ ożywienie produkcji napędzało popyt na chipy, które są istotnym składnikiem większości nowoczesnych towarów i urządzeń. Popyt ten zmniejszył się jedynie przez ograniczenia łańcucha dostaw, w wyniku których ceny półprzewodników wzrosły zgodnie z cykliczną stymulacją tradycyjnych towarów podczas ożywienia na rynku.

Na drugim miejscu znalazły się firmy działające w obszarze gospodarki wodnej, których przeciętny poziom stopy zwrotu wyniósł 27,3 proc. Kwestie związane z zasobami naturalnymi są jednym z dominujących tematów w obszarze środowiska i klimatu. Społeczeństwa nie mają innego wyjścia, jak inwestować w utrzymanie stałego zaopatrzenia w wodę. Nowy megatrend szczególnie zyskał na znaczeniu, kiedy prezydent USA Joe Biden ogłosił przeznaczenie 111 miliardów dolarów na modernizację infrastruktury wodociągowej, kanalizacyjnej i deszczowej.

Na najniższym podium w kategorii funduszy tematycznych znalazły się firmy działające w obszarze technologii blockchain. Na fali zainteresowania kryptowalutami w 2021 r. blockchainowe fundusze ETF zyskały średnio 20,7 proc. Uzależnione od wyceny kryptowalut kursy spółek działających w obszarze blockchain rosły, aby następnie spaść.

Na kolejnych pozycjach znalazły się fundusze skupiające się na spółkach związanych ze sztuczną inteligencją oraz robotyką. To także nowy trend, który w wyniku zmiany modelu pracy w czasie pandemii, a co za tym idzie potrzebie automatyzacji wielu procesów, zyskuje na popularności.

Należy podkreślić, że pomiędzy tymi dominującymi branżami występują silne zależności. Podobnie jak sztuczna inteligencja, robotyzacja czerpie korzyści z ciągłego zainteresowania zautomatyzowanymi procesami produkcyjnymi, urządzeniami konsumenckimi, sprzętem wojskowym i autonomicznym transportem. ETF-y w ramach tego tematu są również silnie powiązane z innymi dziedzinami, w tym z półprzewodnikami, handlem elektronicznym i szerszym sektorem technologicznym, ponieważ zautomatyzowane produkty są używane przez szereg innych podsektorów.

Warto zauważyć, że wraz z wybuchem pandemii wiele osób zaczęło zwracać uwagę na tzw. branże przyszłości, czyli takie, które napędzają globalną dekarbonizację i cyfryzację, o czym wyraźnie świadczy wzrost aktywów tego typu podmiotów w Europie z 10 mld USD na koniec 2019 r. do 41 mld na koniec 2021 r. Efekt kuli śnieżnej zaczął się na dobre w 2020 r., gdy wprowadzone restrykcje pandemiczne zakłóciły tradycyjne modele pracy i kontaktów towarzyskich. Nowa „normalność" zaczęła się tak naprawdę krystalizować na początku 2021 r. wraz z otwarciem gospodarek. Niewątpliwie ciągły rozwój tematycznych funduszy ETF świadczy o rosnącym zainteresowaniu inwestorów megatrendami, które mogą odgrywać coraz ważniejszą rolę dla społeczeństwa.