Rekord technicznego portfela „Parkietu”

W sierpniu zarobiliśmy aż 12,8 proc. Z dziewięciu typowanych spółek aż osiem przyniosło dodatnią stopę zwrotu. Eksperci wskazują kolejne firmy, które pobiją rynek we wrześniu.

W blisko półtorarocznej historii naszego portfela technicznego jeszcze nigdy nie udało się uzyskać dwucyfrowej stopy zwrotu. Dotychczasowy rekord, ustanowiony w maju tego roku, wynosił 7,6 proc. Sierpniowy wynik może więc robić wrażenie. Zwłaszcza jeśli zestawimy go z rezultatem szerokiego rynku, który w ubiegłym miesiącu (licząc od 30 lipca do 30 sierpnia) wzrósł „zaledwie" o 4,7 proc. Przebiliśmy więc WIG prawie trzykrotnie. Wszystko dzięki znakomitym typom analityków technicznych.

Imponująca skuteczność

W sierpniowym portfelu znalazło się dziewięć spółek wskazanych przez dziewięciu ekspertów. Aż osiem z nich przyniosło dodatnie stopy zwrotu, zyskując średnio 14,9 proc. Co ciekawe, eksperci już drugi miesiąc z rzędu wykazali się prawie 90-proc. trafnością. W lipcu bowiem, z dziesięciu typowanych spółek aż siedem przyniosło zysk, dwie wyszły na zero i tylko jedna poniosła stratę. Powtarzalność wyników sugeruje, że intuicja analityków jest coraz bardziej niezawodna.

W sierpniu najlepiej typował Wojciech Woźniak z DM Millennium. Wskazana przez niego Decora (szczegółowa analiza na stronie 3) zarobiła aż 26,2 proc. Nie zawiódł też Krzysztof Borowski, który był najlepiej typującym analitykiem w 2012 r. (spółki wskazane przez niego do portfeli przyniosły łącznie ponad 50 proc. zysku). Jego Amica zarobiła w ubiegłym miesiącu 18,1 proc. Obaj eksperci biorą udział w budowaniu wrześniowego portfela, wskazując odpowiednio – Stalprodukt oraz Duon.

Czytelnicy mieli nosa

Spółką, z którą czytelnicy naszego serwisu internetowego wiązali największe nadzieje, było Hawe. Jak pokazała przeprowadzona miesiąc temu sonda, w której pytaliśmy, która spółka z sierpniowego zestawienia da najwięcej zarobić, przedstawiciel branży telekomunikacyjnej dostał aż 27,3 proc. głosów (w ankiecie udział wzięło prawie 2000 użytkowników).

Czytelnicy dobrze czuli rynek. Inwestując w Hawe zgodnie ze wskazaniami Piotra Kaźmierkiewicza, który postawił na tę spółkę, można było zarobić aż 24,6 proc. Inwestorzy, którzy postanowili przytrzymać papiery do końca sierpnia (ekspert sugerował realizację zysku przy cenie 3,14 zł), mogli zarobić aż 50 proc.

Co ciekawe, aż 20,1 proc. ankietowanych stwierdziło, że żadna spółka z sierpniowego zestawienia nie przyniesie zysku. No cóż, skrajny sceptycyzm czasami się nie opłaca.

Maluchy pobiją rynek?

W nowym zestawieniu ponownie bierze udział dziewięciu analityków technicznych. Każdy wytypował inną spółkę, dlatego każda otrzymuje wagę 11,1 proc. Datą bazową dla wrześniowego portfela jest 30 sierpnia. Ceny zamknięcia tych notowań stanowią teoretyczny kurs kupna poszczególnych walorów (o ile typujący nie wskazał innej ceny) i od nich będzie naliczana później stopa zwrotu.

Wśród dziewięciu wskazanych spółek przewagę mają „maluchy". Przedstawicieli indeksu sWIG80 jest czterech. Poza tym jest dwóch reprezentantów mWIG40, jeden blue chip i dwie firmy znajdujące się tylko w koszyku WIG.

Wygląda więc na to, że małe spółki mają być motorem napędowym wrześniowych zysków. Patrząc na wykres sWIG80 widać, że wskaźnik ten został najmniej poturbowany przez korektę z końca sierpnia. Z rekordowego pułapu 13 017 pkt kurs spadł do 12 600 pkt. Wczoraj po południu indeks rósł o 0,4 proc., do 12 847 pkt, więc do odrobienia całości strat brakuje już niewiele. Sygnałem kontynuacji długoterminowego trendu, który na rynku „maluchów" trwa od grudnia 2011 r., będzie przebicie 13 017 pkt.

Na uwagę zasługuje również fakt, że po raz kolejny małym zainteresowaniem ekspertów  od analizy technicznej cieszą się spółki z indeksu WIG20. Przypomnijmy, że w zeszłym miesiącu w zestawieniu nie było żadnego z blue chips, a z lipcowych dwóch reprezentantów KGHM i Bogdanki, pierwszy nie wszedł do portfela (nie zostały spełnione kryteria kupna akcji), a drugi zyskał niecały 1 proc.

Jedynym przedstawicielem WIG20 we wrześniowym portfelu jest Lotos, typowany przez Piotra Kaźmierkiewicza. Ekspert spodziewa się zwyżki kursu do 40,8 zł. Wczoraj po południu za walory paliwowej spółki płacono 38,3 zł.

Czekamy na konkurencję

Jutro na łamach „Parkietu" ukaże się podsumowanie sierpniowych portfeli fundamentalnych, które budujemy już od siedmiu miesięcy. W środę natomiast opublikujemy wyniki pierwszej edycji portfela foreksowego.

Sierpniowy, rekordowy wynik spółek typowanych przez analityków technicznych to poważne wyzwanie dla specjalistów od fundamentów i rynku walutowego. Rywalizacja jest coraz bardziej zacięta, a wynik 12,8 proc. pokazuje, że wszystkim wychodzi na razie na dobre.

[email protected]

Dziewięciu analityków typuje spółki do wrześniowego portfela

Wojciech Woźniak, DM Millennium Stalprodukt

Patrząc na wykres w dłuższej perspektywie poziom 155 zł można uznać za punkt zwrotny dla notowań spółki, ponieważ trzykrotne próby sforsowania wsparcia zakończyły się fiaskiem, po czym kurs wybił się z trendu spadkowego, w jakim poruszał się od blisko czterech lat. Poziom zysków w krótszej perspektywie wyznacza lokalny szczyt 228,5 zł, który wcześniej stanowił wsparcie dla kursu. Zlecenia stop loss należy ustawić pod luką hossy sprzed kilku dni.

STOP     189 zł

CEL     228,5 zł

Poprzedni typ: Decora

Kupno: 10,69 zł

Sprzedaż: 13,7 zł (take profit)

Mariusz Truchan, Efix DM CCC

Kurs akcji znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym. W drugiej połowie sierpnia doszło do delikatnej przeceny, która sprowadziła kurs z historycznego maksimum w okolice linii przyspieszonego trendu wzrostowego poprowadzonej od lokalnego dna z połowy kwietnia tego roku. Mając na uwadze taktykę gry z trendem, można założyć, że jest to dobry moment do zajęcia długiej pozycji. Kupno następuje po bieżącej cenie. Stop loss (oparty na kursie zamknięcia) to poziom 92 zł. Take profit to 119 zł.

STOP     92 zł

CEL     119 zł

Ekspert nie brał udziału w sierpniowym portfelu.

Krzysztof Borowski, Katedra Bankowości SGH Duon

Cena wybiła się w górę, pokonując opór na poziomie marcowego szczytu - 1,34 zł, generując tym samym wskazanie kupna. Zwyżka ceny została potwierdzona na wskaźnikach analizy technicznej, na których wygenerowane zostały wskazania kupna: MACD, Stochastic wolny, ROC, Parabolic. Za ceną w górę podąża średnia ruchoma 13-sesyjna, a wskaźniki wolumenowe (akumulacja/Dystrybucja i A/D Chaikina) sygnalizują napływ środków na rynek tego waloru. W układzie tygodniowym dobrze widoczna jest zmiana długoterminowego trendu ze spadkowego na wzrostowy w formacji spodka. Jest to walor charakteryzujący się bardzo dużym ryzykiem inwestycyjnym.

STOP     1,06 zł

CEL     1,9 zł

Poprzedni typ: Amica

Kupno: 83 zł

Sprzedaż: 98 zł (take profit)

Piotr Neidek, DI BRE Banku Plast-Box

Trwająca od roku konsolidacja powoli zaczyna pękać, zeszłotygodniowe zaś najwyższe od prawie 40 miesięcy obroty mogą stanowić początek wzrostowego impulsu. Na przestrzeni ostatnich kilku lat nie doszło do dystrybucji akcji kumulowanych w okresach poprzedniej hossy, dlatego też wcześniej czy później powinno dojść do zaatakowania historycznych szczytów przebiegających powyżej 3,5 zł – pytanie tylko, kiedy to nastąpi? Na korzyść wzrostowej koncepcji przemawia zachowanie się kursu po majowym zrzuceniu papieru na kilkuletnie minima, a mianowicie uzyskany pęd po powrocie nad 2,15 zł okazuje się na tyle duży, że może zostać wykorzystany do wybicia wielomiesięcznej konsolidacji, z której zasięg sugeruje atak właśnie na owe 3,5 zł. Stop 2,1 zł (w cenach zamknięcia).

STOP    2,1 zł

CEL    3,5 zł

Poprzedni typ: BOŚ

Kupno: 34,9 zł

Sprzedaż: 37,8 zł (w portfelu do końca sierpnia)

Agata Filipowicz- -Rybicka, BM BPH Netia

Kurs akcji, od dwóch miesięcy poruszający się w kanale wzrostowym, z końcem sierpnia wydostał się z poprzedzającej, półrocznej konsolidacji. Dodatkowo, domknięta została spadkowa luka z grudnia i listopada 2012 r., a kurs wyszedł powyżej 5,07 zł. Wyrysowana na ostatniej sesji sierpnia biała świeca otworzyła drogę dalszym, potencjalnym zwyżkom nawet w okolice maksimów z października i listopada ub.r. Najbliższym oporem powinien się stać poziom 5,55 zł, ale biorąc pod uwagę sierpniową konsolidację w okolicach 5 zł ruch może być dynamiczny i wynieść kurs nawet w okolice 5,94 zł. Zdecydowanym sygnałem odwrotu popytu będzie zejście poniżej linii trendu wzrostowego, pokrywającej się aktualnie z obszarem luki spadkowej z grudnia 2013 r. Potencjalny teoretyczny stop loss: 4,73 zł, take profit: 5,94 zł.

STOP     4,73 zł

CEL     5,94 zł

Analityczka nie brała udziału w sierpniowym portfelu.

Michał Krajczewski, Raiffeisen Brokers Wielton

Kurs akcji Wieltonu po szerokiej konsolidacji trwającej przez cały sierpień, na ostatniej sesji tego miesiąca pokonał tegoroczne maksimum notowań przy 5,2 zł (wykres skorygowany o wypłacane dywidendy), co jest sygnałem do kontynuacji zwyżek. Sygnał ten jest tym bardziej istotny, że przebite zostały również szczyty z sierpnia 2009 r. oraz kwietnia 2011 r.  (ponownie z uwzględnieniem dywidendy), co jest potwierdzeniem trwającego trendu zwyżkowego. W tym układzie poziom stop loss można wyznaczyć na poziomie 4,95 zł – powrót kursu w ten rejon będzie oznaczał powrót do krótkoterminowego trendu bocznego. Potencjalnym celem fali zwyżkowej może być okrągły poziom 6 zł.

STOP     4,95 zł

CEL     6 zł

Poprzedni typ: Voxel

Kupno: 19,8 zł

Sprzedaż: 19 zł (stop loss)

Tomasz Jerzyk, DM BZ WBK J.W. Construction

Kurs akcji oscyluje ostatnio w ograniczonym zakresie zmienności, gdzie popyt pojawia się poniżej 4,75 zł, natomiast kupujący napotykają opozycję powyżej 5,4 zł. Mam wrażenie, że trend boczny jest przystankiem po wcześniejszej zwyżce i zgodnie z teorią większe prawdopodobieństwo należy przypisać wybiciu w górę. Najbliższy, ważny opór to 5,53 zł, a w razie jego sforsowania będę oczekiwał na wzrost powyżej 5,75 zł. Potencjalnym celem w takim wypadku powinien być poziom 7,05 zł, a w bardziej optymistycznych założeniach oczekiwałbym na test 8,56 zł. Kupowałbym akcje po bieżących cenach, w oczekiwaniu na wzrost do 7,04 zł. Zlecenie stop postawiłbym na 4,58 zł.

STOP     4,58 zł

CEL     7,04 zł

Poprzedni typ: Netia

Kupno: 4,45 zł

Sprzedaż: 5 zł (take profit)

Piotr Kaźmierkiewicz, CDM Pekao Lotos

Przez większą część sierpnia notowania Lotosu konsolidowały się w stosunkowo wąskim obszarze zmienności, tuż poniżej oporu na 38,3 zł. Co istotne, ruch boczny rozpoczął się niedługo po przełamaniu linii trendu spadkowego, co pokazuje, że podaż nie ma w tej chwili sił nawet na korektę do przebitej linii. Pozwala to oczekiwać udanego ataku na poziom oporu i wyjścia powyżej lipcowych maksimów. Punkt docelowy takiego ruchu można określić na 40,8 zł i tam stawiamy take profit. W przypadku niepowodzenia popytu sygnałem sprzedaży będzie zakrycie świecy z 28 sierpnia, dlatego poziom stop loss umiejscawiamy poniżej zakresu wahań z tamtego dnia (36,1 zł).

STOP     36,1 zł

CEL     40,8 zł

Poprzedni typ: Hawe

Kupno: 2,52 zł

Sprzedaż: 3,14 zł (take profit)

Przemysław Smoliński, DM PKO BP Neuca

Po wielomiesięcznych zwyżkach, od trzech tygodni kurs akcji Neuki konsoliduje się. Średnioterminowe wyprzedanie może jednak sugerować koniec korekty i powrót zwyżek. Jako sygnał kupna należy przyjąć przełamanie poziomu 203 zł na zamknięcie sesji. W takim przypadku zlecenie zabezpieczające powinno zostać ustawione poniżej 191,15 na zamknięcie dnia. Połowę zysku należy zrealizować przy poziomie 219,5 zł, przesuwając zarazem Stop na 209 zł. Drugą połowę pozycji powinniśmy zamknąć po osiągnięciu 230 zł.

STOP     191,15 zł

CEL     230 zł

Poprzedni typ: Coal Energy

Kupno: 2,28 zł

Sprzedaż: 2,43 zł (take profit i podwyższony stop loss)

Analiza techniczna | Głowa z ramionami kluczem do zysku

Producent artykułów dekoracyjnych był najlepszą spółką sierpniowego portfela. Inwestując w akcje Decory zgodnie z zaleceniami Wojciecha Woźniaka z DM Millennium, można było zarobić aż 28,2 proc.

Na czym polegała strategia gry? Ekspert zwracał uwagę miesiąc temu, że na wykresie w układzie długoterminowym powstała formacja odwróconej głowy z ramionami, która zgodnie z teorią analizy technicznej zapowiada zmianę trendu spadkowego na wzrostowy. Z wysokości formacji wynikało, że odbicie od linii szyi, do którego doszło pod koniec lipca, powinno przynieść wzrost ceny w okolicę 13 zł. Owa linia szyi zlokalizowana jest na poziomie 8,6 zł, stanowiąc techniczne wsparcie. Odbicie od tego poziomu faktycznie wywołało impuls wzrostowy i w najlepszym momencie (23 sierpnia) za akcję Decory płacono nawet 14,89 zł.

Po drodze zrealizowane zostało teoretyczne zlecenie realizacji zysku, które Wojciech Woźniak ustawił na 13,7 zł. Aktualnie cena jest w fazie korekty, która sięgnęła 12 zł, więc można powiedzieć, że ekspert idealnie uchwycił sierpniową falę zwyżkową.    PZ

Portfel techniczny nie dał szans szerokiemu rynkowi

Przewaga sierpniowego portfela technicznego nad szerokim rynkiem nie podlega żadnej dyskusji. Wykres dziennych stóp zwrotu położony jest wyraźnie powyżej linii obrazującej zmiany WIG. W najlepszym momencie, czyli w połowie sierpnia, wskaźnik rynkowy zyskiwał 7,6 proc. Potem jego notowania zaczęły spadać, by miesiąc zakończyć wynikiem 4,7 proc. Portfelowi natomiast wzrostowego paliwa wystarczyło do końca sierpnia. W szczycie formy zyskiwał 13,7 proc., a ostatecznie zarobił 12,8 proc.

Okazuje się, że dzięki zastosowaniu zleceń realizacji zysku (take profit) udało się uodpornić portfel na pogorszenie giełdowych nastrojów w drugiej połowie miesiąca. Wśród rodzimych inwestorów pojawiła się wówczas niepewność wywołana doniesieniami o możliwym ataku USA na Syrię oraz zbliżającym się rozstrzygnięciem w kwestii OFE. Na rynku doszło do korekty, ale zrealizowane wcześniej zyski na kilku spółkach z portfela pozwoliły zamortyzować ten negatywny wpływ.

Głównymi motorami wzrostu w naszym portfelu były spółki Decora oraz Hawe. Pierwsza, wskazana przez Wojciecha Woźniaka z DM Millennium dała zarobić 28,2 proc. (szczegółowa analiza na górze strony), a druga, typowana przez Piotra Kaźmierkierwicza z CDM Pekao, przyniosła stopę zwrotu rzędu 24,6 proc. Z całego zestawienia złożonego z dziewięciu spółek tylko jedna zakończyła miesiąc stratą. Mowa o Voxelu, wskazanym przez Michała Krajczewskiego z Raiffeisen Brokers. Ekspert zagrał ostrożnie, ustawiając stop lossa blisko poziomu kupna (19 zł), dlatego strata była niewielka i wyniosła 4 proc.    PZ