Allegro celuje w miliard na rozwój oraz mniejszy dług

Allegro wciąż nie ujawniło wielu kluczowych informacji odnośnie do debiutu na GPW, stąd trudno powiedzieć, czy będzie to faktycznie największa oferta w historii polskiej giełdy i najwyżej wyceniana na niej spółka. Według przecieków wycena firm może wynieść około 10 mld euro, a wartość IPO może sięgać 2 mld euro.

Tłum przy ofercie

Na razie wiadomo, że oferta obejmie emisję nowych akcji ze spodziewanymi wpływami brutto dla Allegro w kwocie 1 mld zł oraz sprzedaż akcji przez obecnych akcjonariuszy, w tym fundusze private equity Cinven, Permira i Mid Europa Partners oraz część dyrektorów i członków kierownictwa firmy.

Grupa zamierza przeznaczyć wpływy z emisji nowych akcji, wraz z kredytami w ramach nowej linii kredytowej, na spłatę istniejącego zadłużenia w celu poprawy swojej dźwigni netto – obecnie dług to 3,7-krotność EBITDA, dzięki ofercie ma spaść poniżej 3.

– Głównym przeznaczeniem środków z oferty będą ewentualne przejęcia, rozwój spółki i dług. Nie planujemy wypłacać dywidendy, przynajmniej przez jakiś czas – podał na konferencji Jonathan Eastick, członek zarządu i dyrektor finansowy Allegro.

Foto: GG Parkiet

Prospekt emisyjny zostanie złożony w Luksemburskim Urzędzie Nadzoru Finansowego. Po zatwierdzeniu zostanie opublikowany na stronie Giełdy Papierów Wartościowych w Luksemburgu, a po notyfikowaniu jego zatwierdzenia przez CSSF do Komisji Nadzoru Finansowego, prospekt zostanie opublikowany na stronie internetowej emitenta, dla celów informacyjnych, i na stronach internetowych współoferujących.

Przy ofercie pracują Goldman Sachs International i Morgan Stanley & Co. International jako globalni koordynatorzy i współprowadzący księgę popytu. Barclays Bank, BofA Securities Europe i Citigroup Global Markets Limited oraz Dom Maklerski Banku Handlowego to współprowadzący księgę popytu oraz Santander Bank Polska i BM PKO BP jako współprowadzący księgę popytu i współoferujących w Polsce w związku z ofertą dla inwestorów detalicznych. Współpracują także Bank Polska Kasa Opieki, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Erste Group Bank, Pekao Investment Banking i Raiffeisen Centrobank jako współzarządzających, w przypadku realizacji oferty publicznej.

Akcje też dla drobnych

Oferta skierowana będzie głównie do inwestorów instytucjonalnych, także w USA, do indywidualnych trafić ma 5 proc. akcji.

Allegro jest przekonane o ogromnym potencjale zarówno dla rozwoju swojego, jak i całego rynku. Spółka podaje, że jej baza 12,3 mln zarejestrowanych użytkowników kupuje coraz więcej – w 2019 r. wygenerowała sprzedaż o wartości 22,8 mld zł, w pierwszym półroczu 2020 r. 16 mld zł. Coraz więcej zarabia, w 2019 r. EBITDA wyniosła ponad 1,3 mld zł, w półroczu 2020 r. – 808 mln zł. Informacja o zysku netto znajdzie się dopiero w prospekcie.

– Udział e-handlu w sprzedaży detalicznej wzrósł z 5,8 proc. w 2016 r. do około 8,4 proc. w 2019 r., zatem wciąż mamy ogromną przestrzeń do dalszego rozwoju – mówi François Nuyts, prezes Allegro.

Choć potencjał rozwoju jest niezaprzeczalny, to Allegro musi się liczyć także z postępowaniami prowadzonymi przez UOKiK. – W ramach postępowania wyjaśniającego chcemy ustalić, czy Allegro czerpie nieuzasadnione korzyści kosztem sprzedawców. W tym celu w szczególności przyjrzymy się warunkom pobierania i zwrotu opłat, a także zasadom ustalania ich wysokości – mówi Tomasz Chróstny, prezes UOKiK.