Firmy

Akcje Oponeo z potencjałem

Według specjalistów Biura Maklerskiego PKO BP akcje internetowego dystrybutora opon i felg są niedowartościowane. Dlatego rekomendują kupowanie papierów spółki, wyceniając je po 69 zł.
Foto: Bloomberg

W trakcie wtorkowej sesji akcje Oponeo drożały nawet o ponad 6 proc., osiągając maksymalną cenę 64,20 zł, co jest nowym rekordem notowań spółki na GPW.

Zdaniem autorów rekomendacji spółka ma potencjał do dynamicznego rozwoju dzięki trendom w zakresie cyfryzacji, silnemu konsumentowi w CEE, szybko rosnącemu lokalnemu rynkowi e-commerce, dynamicznym wzrostom w Dadelo i Rotopino oraz nowym inicjatywom, takim jak LAM (sprzedaż metalowych drabin i regałów). - Szacujemy średnioroczny wzrost wolumenów sprzedanych opon w latach 2020-26 na poziomie 5 proc., co wynika z ożywienia rynku w Polsce w 2021 roku ora przyspieszenia ekspansji międzynarodowej w kolejnych latach. Szacujemy, że Oponeo zwiększy swój udział w rynku opon w Polsce o 5 pkt proc. do 35 proc. w roku 2026, podczas gdy rynek opon w Polsce (bez importu z Azji) będzie kurczył się o 1 proc. rocznie w okresie objętym naszą prognozą. Jednocześnie zakładamy, że marża EBITDA będzie rosła powyżej dynamiki przychodów (szacowany średnioroczny wzrost w latach 2020-26 na poziomie 14 proc.), gdyż spółka rozwija nowe linie biznesowe takie, które pozwalają na zwiększenie marż w grupie - uważają analitycy.

Podkreślają, że obecne wskaźniki wyceny Oponeo są na atrakcyjnych poziomach (C/Z'2021 = 19,3x; EV/sprzedaż 2022 = 0,5x; FCF w 2023P na poziomie 5,1 proc.), biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu jego biznesu.

Tekst jest skrótem rekomendacji Biura Maklerskiego PKO BP dla Oponeo.pl opracowanej zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Adrian Skłodowski. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 7 września, o godz. 7:30.

Załączniki

Powiązane artykuły


REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.