Midas zgromadził pieniądze na sieć LTE

Pieniądze na pilną – II fazę – budowy sieci to już formalność – ocenia zarząd. Analitycy go chwalą

– Mamy kompletną strukturę finansową potrzebną do zakończenia projektu budowy sieci szerokopasmowego mobilnego Internetu – ocenił Wojciech Pytel, prezes Midasa i jednocześnie wiceprezes Polkomtelu (sieć Plus).

Z poniedziałku na wtorek Midas, fundusz kontrolowany przez Zygmunta Solorza-Żaka, podał, że ustalił z Alior Bankiem, BZ WBK i Santanderem wstępne warunki kredytów na 514 mln zł. Zaczął też prace nad prywatną emisją obligacji wartą do 250 mln zł.

Biura: to dobra wiadomość

To pieniądze na budowę sieci mobilnego Internetu w technologii HSPA+ i LTE.

– To realizacja zapowiedzi zarządu i kamień milowy do realizacji strategii Midasa. Oceniam informacje spółki pozytywnie i nie ukrywam, że spodziewałem się dynamiczniejszej reakcji rynku. Teraz pozostaje inwestorom obserwacja raportów ze spółki, Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu odnośnie do wzrostu zasięgu sieci, dynamiki zużycia transferu danych (Midas sprzedaje go partnerom hurtowo – red.) i przyrostu liczby abonentów – powiedział Piotr Owdziej, analityk KBC Securities.

Kurs akcji Midasa we wtorek rósł o kilka procent na słabym rynku. W najlepszym momencie kilka akcji zmieniło właściciela po 75 gr, o 4,2 proc. drożej niż w poniedziałek.

– Uzyskanie finansowania to bardzo dobra informacja. Po  pierwsze oznacza, że rozwój sieci będzie przebiegał zgodnie z oczekiwaniami, po drugie, że banki zaakceptowały biznesplan Midasa i oszacowały, iż grupa będzie w stanie wygenerować pozytywny cash flow wystarczający na spłatę zaciągniętych zobowiązań. Nasze prognozy odnośnie do wypracowania przez grupę dodatniej EBITDA pozostają niezmienione: oczekujemy, że będzie to w 2014 roku – mówi Hanna Kędziora, analityk Domu Maklerskiego Trigon, który wcześniej oferował akcje Midasa.

EBITDA?na plusie po II fazie

Zebrane 764 mln zł Midas przeznaczy na realizację trwającej już tzw. fazy II inwestycji oraz na fazę III.

Faza II – najpilniejsza – polega na instalacji 3,4 tys. nadajników w lokalizacjach należących do Polkomtelu. Ma ona się zakończyć się w połowie 2014 roku i będzie finansowana 150 mln zł kredytu z Alior Banku oraz emisją obligacji.

– Spodziewam się, że po zakończeniu tej fazy, plus minus dwa kwartały, EBITDA zacznie być dodatnia – powiedział Pytel.

Jeszcze rozmowy

– Przed nami szczegółowa praca nad umową z Aliorem oraz przygotowanie prospektu obligacji, które będą kierowane w ramach oferty prywatnej, czyli do mniej niż 100 osób. Chcielibyśmy, aby emisja odbyła się jeszcze w tym roku – powiedział Pytel. Według niego, Midas wybierze oferującego w czwartek.

Maciej Kotlicki, członek zarządu Midasa, podkreślał przy  tym, że ustalenia z Aliorem są zaawansowane. – Dokumenty, które podpisaliśmy, to listy intencyjne, ale Alior Bank jest po wydaniu decyzji komitetu kredytowego, zarządu i akceptacji rady nadzorczej. Pozostało nam wynegocjowanie szczegółowych warunków – mówił.

Jednym z warunków Alioru jest swoista gwarancja, w postaci udanej emisji obligacji o terminie wykupu późniejszym niż spłata kredytu. – Obligacje muszą mieć wysokość do 200 mln zł. Z punktu widzenia Alioru, będą to obligacje podporządkowane – wyjaśnił Kotlicki. Udział w emisji do 200 mln zł zadeklarował Solorz-Żak. Papiery obejmie on albo wskazany przezeń podmiot, ale, jak zapewniał Pytel, nie będzie to Polkomtel.

Większym zmianom, teoretycznie, mogą ulec ustalenia Midasa z BZ WBK i Santanderem. Instytucje mają udzielić Midasowi 364 mln zł kredytu na realizację III fazy inwestycji. Przed zarządem są rozmowy z agencjami kredytowo-eksportowymi wspierającymi dostawców infrastruktury: Ericssona i Nokię Siemens Networks – powiedział Pytel.

[email protected]