Na zamknięciu piątkowej sesji rynek wyceniał akcje Wirtualnej Polski po 54,70 zł. Od początku tego roku ich notowania wzrosły już o prawie 40 proc.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że WP jest lider polskiego rynku portali horyzontalnych z jednym największych zasięgów w Polsce rzędu 76,2 proc. - Unikatowość modelu biznesu WP polega na wykorzystaniu silnej pozycji w polskim Internecie do zwiększania wolumenu i jednostkowej skali transakcji na portalach e-commerce, przy zastosowaniu algorytmów BigData. Dzięki inwestycji w walory WP inwestorzy zyskują ekspozycję na rynek reklamy online, którego wzrost jest szacowany na 11 proc. rocznie w perspektywie 2016-20 oraz rynek e-commerce, który rośnie w tempie >15% rocznie - uważają analitycy brokera. Wskazują też na relatywnie małą wrażliwość spółki na ryzyka polityczne. Dzięki szybkim wzrostom przychodów i poprawie rentowności operacyjnej oszacowali CAGR (średnia roczna stopa zwrotu) zysku netto w latach 2016-2019 na ponad 25 proc.. - Niskie zalewarowanie na poziomie 1,3x EBITDA na koniec III kwartału 2016r., mała kapitałochłonność biznesu (CAPEX/przychody = około 9 proc.) oraz wysoka konwersja wyniku EBITDA na przepływy operacyjne (rzędu > 90 proc.) przekładają się na możliwość wypłaty dywidendy począwszy od 2017 r. – uważają analitycy biura. Prognoza analityków DM mBanku zakłada, że zysk netto Wirtualnej Polski wyniesie w 2016 roku 56,5 mln zł i wzrośnie w roku następnym do 77,6 mln zł przy przychodach odpowiednio 413 mln zł i 471,4 mln zł.
