Prospekt Tauronu trafił do Komisji

Grupa energetyczna przesłała dokument emisyjny do nadzoru. Przygotowania do czerwcowego debiutu idą zgodnie z planem

Tauron Polska Energia złożył wczoraj prospekt emisyjny w Komisji Nadzoru Finansowego. Grupa dotrzymała terminu, o którym mówiło niedawno kontrolujące ją Ministerstwo Skarbu Państwa.

[srodtytul]Bez nowej emisji [/srodtytul]

Przed planowanym na czerwiec debiutem giełdowym Tauronu jego walory będzie sprzedawał tylko Skarb Państwa. Według aktualnych założeń, ministerstwo skarbu sprzeda około 25 proc. walorów spółki, choć nie można wykluczyć, że wystawiany na sprzedaż pakiet się powiększy. Obecnie resort skarbu kontroluje 87,8 proc. walorów grupy energetycznej.

Spółka, ogłaszając decyzję o rezygnacji z emisji nowych akcji w tym roku, uzasadniła to tym, że na rynku długu może zdobyć tańsze pieniądze na inwestycje. Na nowe moce wytwórcze oraz rozbudowę sieci spółka chce wydać do 2020 r. 30 miliardów złotych. Spółka nie wyklucza podwyższenia kapitału w kolejnych latach.

[srodtytul]Podaż może wzrosnąć?[/srodtytul]

Sprzedając jedną czwartą akcji Tauronu Skarb Państwa może uzyskać około 3 mld zł. – Na bazie opublikowanych wyników za 2009 rok można wstępnie szacować wartość całej grupy na około 12 mld zł. Taki poziom wyceny implikuje zeszłoroczny wskaźnik cena/zysk na poziomie 13. Jeśli moje szacunki okazałyby się poprawne, to dla uzyskania 4 mld złotych wpływów z prywatyzacji Tauronu Skarb Państwa musiałby sprzedać pakiet około 33 proc. akcji spółki – mówi Paweł Puchalski, analityk Domu Maklerskiego BZ WBK.

Dla porównania – jeszcze kilka miesięcy temu przedstawiciele Tauronu oraz część analityków szacowali, że rynek powinien wyceniać grupę na 15–20 mld zł.

[srodtytul]Wyniki finansowe w górę przed ofertą[/srodtytul]

Tydzień temu Tauron ogłosił pierwszy raz w historii swoje skonsolidowane wyniki finansowe. Zysk netto grupy wyniósł w 2009 r. 898,7 mln zł przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 13,6 mld zł. Wynik netto był prawie pięć razy wyższy od osiągniętego w 2008 r., gdy wyniósł 182,3 mln zł. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wzrosły niemal o 10 proc. w stosunku do 2008 r., kiedy grupa wypracowała 12,4 mld zł sprzedaży.

Agencja ratingowa Fitch w ostatnich dniach nadała grupie długoterminowe ratingi „BBB” z perspektywą stabilną. Rating wzmacnia silna pozycja Tauronu w polskiej energetyce.

[ramka][b]900 mln zł[/b] - wyniósł zysk netto wypracowany przez grupę Tauron Polska Energia w 2009 r. W porównaniu z rokiem 2008 wyniki poprawiły się niemal pięciokrotnie. Przychody wzrosły o 10 proc.[/ramka]