PGE daje 7,53 mld zł za 84,2 proc. Energi

Zapadła decyzja – państwowa Polska Grupa Energetyczna kupi gdańską Energę. Rada Ministrów zmieni w przyszłym tygodniu strategię dla energetyki atomowej

Polska Grupa Energetyczna parafowała z Ministerstwem Skarbu umowę zakupu blisko 84,2 proc. akcji gdańskiej Energi (odpadł czeski Energeticky a Prumyslovy Holding). Płaci za pakiet prawie 7,53 mld zł, co daje 1,8 zł za jedną akcję. – Decyzja o zakupie Energi przez PGE jest uzasadniona pod każdym względem – powiedział minister Aleksander Grad.

[srodtytul]Zobowiązanie do inwestycji[/srodtytul]

Zarząd PGE zobowiązał się, że w okresie dziesięciu lat w grupie kapitałowej Energa zainwestuje 5 mld zł. Jeśli tego nie uczyni będzie płacił kary na rzecz Skarbu Państwa (kontroluje PGE). PGE zobowiązała się też do zachowania kontroli nad Energą, nieograniczania prowadzenia przez spółkę i jej główne podmioty zależne podstawowej działalności (wytwarzanie, sprzedaż i dystrybucja energii elektrycznej i ciepła) oraz do niedokonywania zmiany siedziby firmy. Inwestor ma też doprowadzić do wprowadzenia akcji Energi na warszawską giełdę.

Energa w I półroczu 2010 r. wypracowała EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację; skonsolidowane nieaudytowane dane według MSSF) w wysokości 819 mln zł. Po siedmiu miesiącach kwota ta wynosi 909 mln zł. Bilansowa wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec czerwca tego roku sięgała 1,37 mld zł, a wartość kredytów i pożyczek wynosiła 0,73 mld zł.

Zarząd giełdowej firmy uważa, że „PGE i Energa uzupełniają się i razem generują znaczną wartość synergii”. Szacowana przez PGE wartość szybkich do uzyskania oszczędności kosztowych to ponad 100 mln zł rocznie. W grupie giełdowej firmy Energa będzie pełnić bardzo ważne funkcje strategiczne i operacyjne, m.in. będzie powiązana z projektem budowy elektrowni jądrowych.

[srodtytul]Rząd pomaga[/srodtytul]

W najbliższy wtorek rząd ma się zająć zmianami w strategii energetycznej. Dotychczas to PGE miała być samodzielnie odpowiedzialna za budowę pierwszych polskich elektrowni atomowych. Do programu zostanie wpisane wsparcie jej działań przez Energę. – Zakup Energi przez PGE ułatwi przeprowadzenie budowy dwóch elektrowni jądrowych, jestem zwolennikiem decyzji, które to ułatwią – podkreślał premier Donald Tusk.

[srodtytul]Antymonopolowe dylematy[/srodtytul]

Wiceszef MSP Jan Bury powiedział, że jedynym warunkiem zawieszającym realizację parafowanej wczoraj umowy jest zgoda Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Małgorzata Krasnodębska-Tomkiel, szefowa UOKiK, wczoraj w Radiu PIN powiedziała, że jest otwarta na dyskusję z rządem na temat zakupu Energi przez PGE. Wcześniej wskazywała, że jest gotowa zablokować transakcję, bo ograniczy ona konkurencję.

Co się stanie, jeśli urząd antymonopolowy nie wyrazi zgody na transakcję? – Jesteśmy dobrej myśli. Uważam, że dokument, który przyjmie rząd, oraz wniosek PGE będą wystarczającą podstawą do wydania pozytywnej decyzji – powiedział Grad. Minister dodał, że nie ma powodu, by mówić o zmianie na stanowisku prezes urzędu. – Na razie nie wiadomo nawet, jaki wniosek złoży PGE – o wyrażenie zgody warunkowej, czy nadzwyczajnej. To jest w gestii spółki – stwierdził. – Prezes UOKiK musi zaczekać na ten wniosek.

– Pod względem koncentracji jesteśmy prymusem zarówno w porównaniu z krajami Europy Zachodniej, jak i z naszymi sąsiadami – zapewnił Grad. Minister dodał, że zarząd PGE deklarował już wcześniej, że byłby skłonny np. sprzedać elektrownię Dolna Odra lub wprowadzić na giełdę Elektrownie Szczytowo-Pompowe.

Grad zapewnił, że nie ma takiej możliwości, aby doszło do prostego połączenia PGE i Energi. To musiała być według niego transakcja kupna. – PGE bez 7,5 mld zł, ale z Energą ma większe zdolności finansowe, niż sama PGE – stwierdził minister.

W grę wchodzą ponadto rozmowy ze stroną społeczną, ale ta sprawa, w opinii Grada, będzie bardzo prosta, bo faktycznie chodzi o zatwierdzenie zawartego już pakietu socjalnego.– Informacja o umowie została pozytywnie przyjęta przez akcjonariuszy PGE – stwierdził. Argumentował, że kurs spółki na spadającym rynku wzrósł.

[srodtytul]Energa pójdzie na giełdę[/srodtytul]

PGE zobowiązała się do wprowadzenia akcji Energi na GPW. – Nie wyznaczyliśmy sztywnego terminu, bo to musi być decyzja stricte biznesowa – powiedział Grad. – To musi być związane z projektem atomowym. Nie wyjaśnił, w jaki sposób MSP wyegzekwuje od PGE giełdowy debiut Energi, skoro nie ma żadnego terminu.

Zarząd PGE kierowany przez prezesa Tomasza Zadrogę podkreśla, że warunki potencjalnej transakcji, są korzystne dla PGE i jej akcjonariuszy. Transakcja zostanie sfinansowana ze środków własnych i z kapitału dłużnego, czemu sprzyja, co podkreśla zarząd, brak długów i wysokie ratingi. PGE potwierdzała też, że od 2011 r. będzie sprzedawała blisko 100 proc. energii na giełdach towarowych. Na wieść o przejęciu kurs PGE wzrósł wczoraj o 0,42 proc., do 23,9 zł.