„Sprzedaj" dla Grupy Azoty

Analitycy DM PKO BP zalecili sprzedaż akcji chemicznego potentata.

Specjaliści w dalszym ciągu podtrzymują rekomendacje „sprzedaj" z cena docelową 67,93 zł.

Według analityków mimo dobrych wyników za I kw. 2015 r. oraz podwyższenia prognoz obecna rynkowa cena papierów jest zbyt wysoka. Silna konkurencja na rynku nawozów azotowych może nie pozwolić na dynamiczny wzrost sprzedaży w kolejnych kwartałach. Kolejnym czynnikiem ryzyka są spadki cen mocznika oraz nadpodaż mocy produkcyjnych na rynku kaprolaktamu.

Dobre zbiory zbóż w ostatnich 3 latach powodują systematyczne obniżanie się notowań zbóż, co w konsekwencji przekłada się na obniżki cen nawozów.

- Korelacja ta jest bardzo dobrze widoczna w przypadku mocznika, którego notowania pozostają cały czas pod presją. Rosnąca podaż mocy produkcyjnych w kolejnych latach będzie dodatkowym czynnikiem nasilającym konkurencję na rynku mocznika - czytamy w rekomendacji.

Specjaliści spodziewają się skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży na poziomie 10,818 mld zł w 2015 r. oraz 11,036 mld zł w 2016 r. Zysk netto w obecnym roku według prognoz powinien wynieść 485 mln zł, natomiast w 2016 r. analitycy spodziewają się zysku na poziomie 523 mln zł.

- Ze względu na sezonowy spadek popytu na nawozy począwszy od II kw. 2015 r. oraz wciąż niskie notowania zbóż, które negatywnie wpływają na dochody rolników należy się spodziewać w kolejnych miesiącach utrzymania presji na ceny nawozów. Zapowiedzi kolejnych dobrych zbiorów w Polsce i UE będą dodatkowym czynnikiem przemawiającym za niskimi notowaniami zbóż - czytamy w rekomendacji.

Na czwartkowej sesji o godz. 10.40 papiery Grupy Azoty taniały o 0,8 proc. do 82,27 zł. Od stycznia kapitalizacja spółki zwiększyła się o ponad 30 proc.