Lepsze nastroje widać w firmach z obszaru danych i chmury: MongoDB czy Snowflake, to nie klasyczne oprogramowanie, lecz narzędzia, na których opiera się modernizacja zaplecza IT. Inwestorzy w ostatnim czasie bardziej doceniają podmioty ułatwiające migrację do chmury, porządkujące dane i przygotowujące firmy do użycia AI w codziennych procesach.
Słabość spółek oferujących oprogramowanie kontrastuje z notowaniami półprzewodników. Oprócz Nvidii, która dominuje ten rynek, a której kurs pozostaje blisko szczytów, Broadcom poinformował o pozyskaniu kolejnego dużego klienta, który w przyszłym roku ma przynieść spółce 10 miliardów dolarów przychodów. Oracle natomiast ogłosiło rekordowy wzrost RPO (remaining performance obligations) pokazując, że kontrakty chmurowe rosną dużo szybciej niż wcześniej zakładano.
Pogorszenie nastrojów wobec SaaS miało w ostatnim czasie dwa główne źródła: duży wpływ wywarł głośny raport Nanda (MIT Media Lab) z tezą, że 95 proc. organizacji nie osiąga zwrotu z genAI. Drugą, powiązaną z pierwszą, przyczyną jest brak wcześniej oczekiwanego przez inwestorów przyspieszenia tempa wzrostu przychodów dzięki wdrożeniu rozwiązań genAI. Oczekiwania te rosły stopniowo mniej więcej od premiery ChatGPT pod koniec 2022 roku. W efekcie zmalała premia za obietnice „transformacji”, a inwestorzy przenieśli uwagę na firmy, które już teraz pokazują efekty.
Sam dokument nie neguje potencjału sztucznej inteligencji. Wskazuje raczej, że źle wdrożona AI nie generuje wartości. Najlepiej działają rozwiązania „z pudełka”, które automatyzują powtarzalne zadania, mają jasny cel i szybko pokazują efekty. Złożone projekty, które chcą „zrobić wszystko naraz”, często grzęzną w integracjach, co negatywnie wpływa na stopę zwrotu z takiego wdrożenia. Co ciekawe, problem kompleksowości wdrożeń nie jest niczym nowym w świecie oprogramowania. To właśnie ten czynnik jest często wymieniany jako główna przyczyna braku zwrotu z inwestycji w transformację cyfrową.
W takim otoczeniu kluczowa pozostaje selekcja. Przy zmianach technologicznych dotychczasowi zwycięzcy mogą utracić swoje przewagi. Dlatego tak ważne są innowacyjność oraz inwestycje w rozwój produktu.
