Dzisiejsze dane z USA mogą okazać się kluczowe

Warto będzie poświęcić więcej uwagi odczytom indeksów NY FED Mfg. i Philly FED za marzec, zwłaszcza w kontekście ewentualnego negatywnego wpływu drożejącej ropy na gospodarkę. Słabe dane mogą podciąć ostatnie zwyżki na giełdach i jeszcze bardziej umocnić dolara

O nieco zastanawiających słowach szefa FED wygłoszonych wczoraj podczas forum dla bankowców - „pomimo obserwowanych ostatnio sygnałów poprawy, ożywienie nadal pozostaje frustrująco niskie" pisałem już we wczorajszym komentarzu (http://bossafx.pl/popup.jsp?layout=fx_popup&page=ap&news_id=29366&news_cat_id=3031).

W pewnym sensie jest to wyraźny sygnał, aby w większym stopniu akcentować swoją uwagę na bieżących danych z amerykańskiej gospodarki – publikowane dzisiaj o godz. 13:30 i 15:00 indeksy NY FED Mfg. i Philly FED będą pierwszymi odczytami za marzec, a więc okres, gdzie ewentualny, negatywny wpływ drożejącej ropy na amerykańską gospodarkę może być wyraźniej zaznaczony. Oficjalne zakłada się nieznaczny spadek indeksu aktywności sektora przetwórczego Nowego Jorku do 17,5 pkt. z 19,53 pkt. w lutym i wzrost analogicznego wskaźnika dla Filadelfii do 12 pkt. z 10,2 pkt. Słabsze dane mogą wywołać obawy o gospodarkę, skłonić Wall Street do realizacji zysków i jeszcze bardziej umocnić dolara. Dzisiaj poznamy też dane o cotygodniowym bezrobociu (szacunki mówią o spadku do 356 tys., ale nie można wykluczyć odbicia w górę do 365-370 tys. i informacje nt. napływu kapitałów do USA w styczniu.

EUR/USD – dzisiaj schodzimy wyraźnie poniżej bariery 1,30

Bariera 1,30 nadal się broni (nocne minimum to 1,3002), ale wydaje się, że nie na długo. Rzut oka na wykres koszyka BOSSA USD pokazuje, że wykonaliśmy ruch powrotny do naruszonej wcześniej strefy oporu i dolar może się nadal umacniać. Mocnym impulsem ku temu będą wspomniane w poprzednim akapicie dane z USA.

Wykres dzienny BOSSA USD

Obrona 1,30 na EUR/USD przełożyła się w kolejnych godzinach na powrót do strefy wsparcia 1,3030-80, ale wyjście z niej górą wydaje się być mało prawdopodobne. W  średnim terminie sygnały spadkowe są wyraźne, a zatem ruch w dół może być znów dynamiczny. Złamanie 1,30 może otworzyć drogę do testu strefy 1,2930-65 i to dość szybko – wsparcie na 1,2975 może nie być zbyt wiarygodne.

Wykres dzienny EUR/USD

Kluczowe wsparcia: 1,3030; 1,3000; 1,2975; 1,2965; 1,2930

Kluczowe opory: 1;3050; 1,3080; 1,3100; 1,3144; 1,3180; 1,3200

EUR/CHF – SNB niczym nie zaskoczył – to koniec wzrostów?

Dzisiejsza decyzja SNB nie była dla nikogo zaskoczeniem – stopy procentowe w Szwajcarii pozostały bez zmian (cel dla 3-miesięcznego LIBOR to nadal 0,00-0,25 proc.). Podtrzymano determinację, co do obrony bariery 1,20 na EUR/CHF, ale sugestie, iż poziom ten może być podniesiony w przyszłości były dość ogólne. Bank centralny podniósł też prognozy tegorocznego wzrostu gospodarczego do 1,0 proc. (wcześniej zrobiło to rządowe biuro SECO – do 0,8 proc.), ale nadal obawia się deflacji, która w tym roku może wynieść 0,6 proc. (zdaniem SECO 0,4 proc.). Tyle, że eksperci SNB uważają, że w latach 2013-14 ta tendencja zaniknie – inflacja CPI ma ukształtować się na poziomie odpowiednio 0,3 proc. i 0,6 proc. Wnioski? SNB widzi perspektywy poprawy sytuacji w strefie euro, co również powinno się przełożyć na lepsze noty dla szwajcarskiej gospodarki, a ryzyka utrwalenia niebezpiecznych tendencji deflacyjnych nie są duże. To sprawia, że zapewnianie o tym, iż kurs franka jest zbyt silny może być tylko „nowomową" w wydaniu SNB. Perspektywy na podniesienie limitu EUR/CHF spadają, co powinno odbić się też na notowaniach franka – może on znów zyskać, a EUR/CHF zwyczajnie pozostanie na dłużej w okolicach 1,2050.

Wykres dzienny EUR/CHF

Kluczowe wsparcia: 1,2100; 1,2080; 1,2070; 1,2060

Kluczowe opory: 1,2128; 1,2135; 1,2165; 1,2180; 1,2200

Reakcją rynku na komunikat SNB był spadek notowań EUR/CHF poniżej 1,21. Niemniej w kolejnych minutach wróciliśmy ponad 1,21 – z technicznego punktu widzenia minimalne nieznaczne naruszenie wsparć na 1,2128-1,2135 przy dość dobrym układzie dziennych wskaźników, zdaje się wyglądać dobrze, ale czy to nie pułapka? Potwierdzeniem pesymistycznego scenariusza będzie zejście poniżej 1,2080.

GBP/USD – Fitch straszy ratingiem, funt słabnie

Późnym wieczorem agencja Fitch podała, iż obniża perspektywę ratingu dla Wielkiej Brytanii ze „stabilnej" do „negatywnej", co może sygnalizować ewentualne cięcie prestiżowej noty AAA w przyszłości. Powód to nadmierne zadłużenie i deficyt względem innych krajów posiadających AAA, chociaż Fitch docenia obecne działania rządu i ministra Osborne'a.  Te ostrzeżenia znalazły swoje przełożenie w notowaniach funta, który traci względem większości walut.

Wykres tygodniowy GBP/USD

Kluczowe wsparcia: 1,5617; 1,5585; 1,5550; 1,5510; 1,5470

Kluczowe opory:  1,5660; 1,5680; 1,5700; 1,5725

W ujęciu technicznym GBP/USD widać kontynuację niekorzystnej tendencji zapoczątkowanej ponad 2 tygodnie temu. W najbliższym czasie kluczowy będzie test okolic 1,5585 będących dolnym ograniczeniem strefy wsparcia 1,5585-1,5680, która najpewniej zostanie złamana. Perspektywa na kilka najbliższych dni to spadek w okolice kolejnego ważnego wsparcia w rejonie 1,5470.

Opracował:

Marek Rogalski –  Główny analityk walutowy DM BOŚ