Braster: Emisja akcji zbliża się wielkimi krokami

Analitycy Ipopemy Securities w raporcie wydanym 28 czerwca w związku z najbliższą emisją akcji wycenili walory Brastera na 29 zł i zalecili ich kupno.

Szacują, że w tym roku telemedyczna spółka posiadająca innowacyjny system do domowej diagnostyki raka piersi będzie miała 3,9 mln zł przychodów i 19,1 mln zł straty netto.

GG Parkiet

Broker spodziewa się, że w tym roku firma sprzeda 4,5 tys. urządzeń. Po 500 urządzeń w Irlandii (umowa z dystrybutorem na tym rynku została już podpisana), Holandii, Portugalii i Danii. Z kolei tysiąc urządzeń powinno trafić do Wielkiej Brytanii. Analitycy spodziewają się, że w 2017 r. na krajowym rynku zostanie sprzedane 1,5 tys. urządzeń. Biorąc pod uwagę, że sprzedaż w I kwartale wyniosła 455 urządzeń, cel ten wydaje się możliwy do osiągnięcia.

Według analityków w 2018 r. Braster powinien sprzedać 21 tys. urządzeń dzięki zwiększeniu sprzedaży na rynkach, na których jest już obecny, oraz wejściu do Chin, Indii, USA, Brazylii, Japonii, Niemiec, Kanady i do państw Zatoki Perskiej. W latach 2019–2020 sprzedaż systemów powinna wzrosnąć odpowiednio do 36 tys. i 48 tys.

Analitycy szacują, że w 2018 r. przychody Brastera wzrosną do 22 mln zł. Rok później mają wynieść już 49,1 mln zł. Pierwszy zysk (1,2 mln zł) powinien się pojawić w 2019 r. W połowie 2019 r. przypada wykup obligacji spółki o wartości 10,5 mln zł.

Należy jednak pamiętać, że to Ipopema Securities prowadziła do tej pory emisje akcji i obligacji telemedycznej spółki. Najprawdopodobniej będzie również oferującym najbliższej emisji Brastera, a więc wyraźnie wyższa cena docelowa z rekomendacji w stosunku do ceny rynkowej nie powinna inwestorów dziwić. Standardem jest, że firmy biorące udział w emisji dobrze oceniają swojego klienta.

W czwartek walory Brastera kosztowały 15,30 zł. Spółka chce wyemitować do 3 mln akcji. Obecnie jej kapitał zakładowy dzieli się na 6,17 mln akcji. 6 lipca na walnym zgromadzeniu akcjonariusze zdecydują o usunięciu z uchwały zapisu dotyczącego minimalnej ceny emisyjnej na poziomie 18,30 zł. KNF w najbliższym czasie powinna zatwierdzić prospekt. Ipopema szacuje, że akcje będą wyemitowane po cenie zbliżonej do rynkowej, a do spółki trafi 45 mln zł. Wcześniej zarząd informował, że na ekspansję zagraniczną, potencjalne akwizycje w związku z planowanym stworzeniem platformy telemedycznej oraz bieżące funkcjonowanie potrzebuje 60–70 mln zł.