WIG20 - Jeszcze na początku tego tygodnia spodziewałem się szybkiego przetestowania poziomu 1000 pkt. Tymczasem piątkowe dno indeksu na poziomie 1053pkt. nie zostało pogłębione a ostatnie 3 sesje to zaskakująco silne zachowanie się naszego rynku, na przekór pogarszającej się sytuacji na giełdach zachodnich. Część uczestników rynku obstawia być może scenariusz, że skoro lipcowe odbicie było falstartem to czemu nie teraz. Fala 7 (wykres1) jest jak do tej pory najbardziej dolegliwa dla inwestorów. Spowodowała ona spadek indeksu o 30,9%. Czy zakończyła się już na poziomie 1053pkt czy może sprowadzić indeks jeszcze niżej? Do wygenerowania sygnału średnioterminowej korekty i zakończenia fali 7 potrzebne jest, z punktu widzenia teorii fal, przełamanie poziomu 1114,8 pkt. Pod koniec wczorajszej sesji poziom ten na krótko został przekroczony, jednak na zamknięciu było już tylko 1113,8pkt.
Wczorajsza obniżka stóp procentowych nie wywarła większego wpływu na rynek. Jej skala jest zbyt mała by mogła mieć wpływ na gospodarkę. Po 3 sesjach wzrostów rynek jest podatny na wystąpienie co najmniej większej korekty, zwłaszcza, że sytuacja na giełdach w USA pogarsza się z dnia na dzień. Ciekawie zachowują się kontrakty terminowe na WIG20. Od dwóch sesji utrzymuje się wysoka ujemna baza dochodząca nawet do dwudziestu paru punktów. Być może już niedługo okaże się, że ostrożność inwestorów na tym rynku miała swoje uzasadnienie. Myślę, że potencjał wzrostowy rynku jest już bardzo niewielki. Na dzisiejszej sesji może dojść do ponownego ataku na poziom 1114,8 pkt. Z kolei drugim istotnym poziomem jest 1105pkt (poprzedni lokalny szczyt na wykresie intraday). Jego przełamanie oznaczać będzie sygnał do zamknięcia pozycji.
Elektrim - ostatnie wzrosty odbywają się przy małych obrotach. Wczoraj kurs akcji zdołał nawet na krótko wyjść powyżej silnego oporu w obszarze 18-19 zł (dzienne maksimum to 19,20 zł). Istotny poziom wsparcia znajduje się na poziomie 18,5 zł. Jeśli zostanie przełamany to będziemy mieć silny sygnał do zamykania pozycji. Podpisanie umowy z Vivendi wciąż się przedłuża, na rynku co jakiś czas pojawiają się plotki o bliskiej już finalizacji. Oficjalny komunikat będzie sygnałem do wyjścia ze spółki. Potem może być już tylko gorzej. Test wsparcia w obszarze 16,8-17,0 zł i spadek poniżej dna na poziomie 16,55 zł. Zasięg spadków nawet do 13-14 zł (wykres2). Potem możliwe jest odbicie ale będzie to jedynie korekta w silnym trendzie spadkowym. Po wybiciu się cen akcji spółki z kilkuletniej fazy konsolidacji potencjał spadkowy jest wciąż ogromny. Silniejsze techniczne wsparcie znajduje się dopiero w obszarze konsolidacji (7-10 zł) z okresu poprzedzającego hossę z lat 1995-1997.
TPSA - spadkowa fala 7 zakończyła swój morderczy rajd na poziomie 11,85 zł. Była ona najdłuższa w ramach spadków które zaczęły się na sesji w dniu 19 grudnia 2000 r, spowodowała zniżkę cen akcji aż o 34,0%. Od kilku dni trwają wzrosty (wykres3). W mojej ocenie jest to fala 8 . Jej dotychczasowa długość to 14,8%. Poprzednia korekcyjna fala wzrostowa (fala 6 ) z pierwszej połowy lipca miała długość 15,8%. Na wczorajszej sesji kurs akcji testował szczyt z poprzedniego tygodnia (poziom 13,75 zł), dzienne maksimum wyniosło 13,6 zł na zamknięciu nastąpiło cofnięcie do 13,3 zł. Dosyć istotny jest poziom 13,0 zł, gdyż jeśli zostanie przekroczony to wejdziemy co najmniej w korektę fali 8 lub nawet w kolejną falę impulsu (fala 9 ), której celem będzie ustanowienie nowego historycznego dna.
Nasdaq Composite - wtorkowa reakcja rynku na obniżkę stóp procentowych była bardzo negatywna. W ciągu niespełna dwóch godzin indeks obniżył się o 60pkt. Wczorajsza sesja przyniosła odbicie. Niestety nie ma się co łudzić 2 sierpnia zakończyła się korekta dwumiesięcznej fali spadkowej i indeks wszedł w kolejną silną falę spadkową (wykres4). W perspektywie najbliższych sesji i tygodni spodziewam się dalszych spadków i pogłębienia kwietniowego womir Dębowski
