BRE Bank - plan połączenia z Bankiem Częstochowa

Informacja: BRE Bank podał do wiadomości plan połączenia BRE Banku SA i Banku Częstochowa SA, zatwierdzony 30 września 2002 r. Połączenie banków nastąpi pod warunkiem uzyskania zgody Komisji Nadzoru Bankowego stosownie do art. 124 ust 3 prawa bankowego, w trybie art. 492 par. 1 pkt.1 k.s.h. przez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą w zamian za akcje, które Spółka Przejmująca wyda akcjonariuszom Spółki Przejmowanej.

W wyniku połączenia przestanie istnieć Bank Częstochowa SA, którego majątek przeniesiony zostanie na BRE Bank SA. Ponieważ BRE Bank SA jest większościowym akcjonariuszem Banku "Częstochowa" S.A i na dzień sporządzenia planu połączenia posiada 85,01 % akcji w kapitale zakładowym Banku "Częstochowa" SA dających prawo do 83,32 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu połączenie nastąpi bez podniesienia kapitału zakładowego BRE Banku SA zgodnie z art. 515 i art. 362 par. 1 pkt 7 k.s.h. BRE Bank SA nabędzie akcje własne dla umożliwienia ich wydania mniejszościowym akcjonariuszom Banku "Częstochowa" SA. Uzgodniony stosunek wymiany wynosi jedna akcja spółki przejmującej za dwadzieścia akcji spółki przejmowanej.

Komentarz BM BPH PBK:

W planie połączenia obydwu banków najistotniejszym elementem jest parytet wymiany oraz kwestia nabycia akcji własnych przez BRE Bank w celu wydania ich akcjonariuszom Banku Częstochowa. Wczorajsze kursy akcji banków powodowały znaczną różnicę w wycenie rynkowej i określonym w planie połączenia parytetem wymiany akcji (20 akcji Banku Częstochowa na jedną akcję BRE Banku). Według wczorajszych notowań 20 akcji Banku Częstochowa miały wartość 66 zł podczas gdy jedna akcja BRE Banku kosztowała 76 zł. W przyszłości należy oczekiwać zmniejszenia tej różnicy jednak nie całkowicie gdyż będzie istniało ryzyko niepłynności inwestycji w akcje Banku Częstochowa. W najbliższym czasie należy oczekiwać dostosowania się kursu akcji Banku Częstochowa do parytetu wymiany. Natomiast zakup akcji własnych przez BRE Bank w celu wydania w zamian za akcje Banku Częstochowa nie będzie mieć istotnego wpływu na notowania akcji BRE Banku. Z parytetu wymiany wynika, że w celu wymiany potrzebne będzie 66,6 tyś akcji BRE Banku o wartość rynkowej według wczorajszego zamknięcia 5 mln zł. Nawet zakładając, że nabycie nastąpi w trybie zwykłego skupowania w trakcie sesji giełdowych taki popyt nie będzie istotnie wpływał na rynek. Należy jednak pamiętać, że pod koniec ubiegłego roku BRE Bank kontrolował blisko 600 tyś własnych akcji. Nie jest wykluczone, że nabycie akcji w celu wydania akcjonariuszom Banku Częstochowa nastąpi w transakcji umówionej z podmiotem powiązanym i nie będzie miało żadnego wpływu na rynek..