Raport został przygotowany przy cenie rynkowej wynoszącej 148 zł. W trakcie czwartkowej sesji rynek wyceniał walory AmRestu na 157 zł.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że pierwsze efekty przeprowadzonych grupie zmian ujawniły się w raportowanych wynikach już w 2014 roku, ale pełen potencjał do poprawy ich powinien zmaterializować się w latach 2015-2016. - Wprowadzanie zmian w zarządzaniu restauracjami, organizacji wnętrza placówek, czy też pozytywne efekty zmian w ofercie restauracji dają wymierne korzyści w poprawie efektywności sprzedaży w restauracjach prowadzonych przez AmRest w regionie CEE oraz w Hiszpanii. Ponadto, pozytywnie na generowaną sprzedaż wpływa poprawiająca się sytuacja gospodarcza na podstawowych rynkach spółki - oceniają analitycy biura.
Z szacunków brokera wynika, że przychody spółki będą kontynuowały wzrost średniorocznie w tempie 12,4 proc. w latach 2014-2017 dzięki wysokiej dynamice nowych otwarć oraz kontynuacji poprawy efektywności sprzedaży w regionie CEE, Hiszpanii oraz na Nowych Rynkach.
- Poprawiająca się sprzedaż/średnią ilość restauracji w grupie, osiągnięcie rentowności na poziomie EBITDA w segmencie Nowe Rynki, poprawa generowanej marży w Czechach i na Węgrzech oraz konsolidowanie wysokomarżowego biznesu kawiarnianego w Rumunii i Bułgarii powinny zagwarantować wzrost EBITDA średniorocznie w tempie 22 proc. dla lat 2014 – 2017 prognozują eksperci.
Prognoza DM mBanku zakłada, że w 2015 roku zysk netto AmRestu wyniesie 131,5 mln zł przy przychodach sięgających 3,28 mld zł. W kolejnym roku zysk netto wzrośnie do 153,7 mln zł, a sprzedaż osiągnie poziom 3,76 mld zł.
