Analitycy Trigon DM dostrzegają bardzo dobre perspektywy giełdowych dystrybutorów części samochodowych: Inter Carsu, Auto Partnera i Oponeo. Utrzymują, że dzięki rosnącemu popytowi na części zamienne i rozwojowi sieci sprzedaży spółki nie będą miały problemów z podtrzymaniem wzrostu przychodów.
Główni gracze rosną w siłę
– Pomimo wysokich udziałów rynkowych, Inter Cars rośnie znacznie szybciej od całego rynku we wszystkich kategoriach towarowych. Podobnie jest w całym regionie CEE (Europa Środkowa i Wschodnia), gdzie spółka skutecznie wprowadziła sprawdzony model biznesowy i należy obecnie do ścisłej czołówki graczy – zauważają eksperci. Oceniają, że szansą spółki na dalszy wzrost biznesu jest kontynuacja ekspansji w Europie. – Na pierwszy ogień mogą pójść Włochy – rynek wartościowo trzykrotnie większy niż Polska, na którym największy gracz posiada obecnie nieco ponad 10 proc. udziału. Decyzje powinny zapaść w II półroczu przyszłego roku. W kolejce czekają kolejne duże rynki, barierą skokowego wzrostu jest jednak optymalizacja logistyki oraz oczywiście bilans – oceniają.
Zdaniem brokera akcje Inter Carsu są warte 340 zł, co oznacza 25-proc. potencjał wzrostowy odniesieniu do ceny na giełdzie.
Z kolei wzrost Auto Partnera napędzać będzie rozwój sieci dystrybucji. – Auto Partner dzięki pozyskanym środkom przyśpiesza rozbudowę sieci oddziałów w Polsce, w Czechach i na Słowacji oraz na Węgrzech. Ponadto niska baza powoduje, że spółka rozwija się w kraju znacznie szybciej niż cały rynek czy lider Inter Cars – zauważają. Jednocześnie zaznaczają, że w dłuższej perspektywie skupienie się wyłącznie na sprzedaży części do samochodów osobowych może stanowić istotną barierę wzrostu biznesu w kraju i wymagać przyśpieszenia ekspansji za granicą.
Auto Partner zadebiutował na giełdzie zaledwie na początku czerwca. Od debiutu akcje dały zarobić ponad 70 proc. Według Trigona mają szanse na kontynuację pozytywnego trendu. Wycenili je na 4,7 zł, podczas gdy w poniedziałek płacono za nie około 4,1 zł.
