Rekomendacje DM BIG-BG
Neutralną rekomendację dla papierów producenta sprzętu AGD z Wronek wydał 2 kwietnia br. Dom Maklerski BIG-BG. Analityk Tomasz Orzeł wycenił, opierając się na metodzie DCF, wartość jednej akcji firmy na 21 zł. W czwartek na zamknięciu sesji za papiery Amiki płacono 23,60 zł.Według analityka, możliwości wzrostu wartości biznesu podstawowego pozostają ograniczone, co wynika ze słabych perspektyw dla rynku AGD w Polsce w najbliższych latach oraz wysokich kosztów zdobywania rynku pralek. ?Uważamy, że w najbliższych latach spółka nie będzie w stanie utrzymać obecnego poziomu rentowności operacyjnej (wzrost kosztów operacyjnych, w tym przede wszystkim amortyzacji) oraz rentowności netto (wzrost kosztów netto)? ? czytamy w raporcie.DM BIG-BG sceptycznie podchodzi także do możliwości zwiększenia udziału w rynku w segmencie sprzętu chłodniczego i grzejnego. Natomiast w przypadku pralek Amica ma realne szanse osiągnąć 20-proc. udział w rynku w 2003 r. Zdaniem analityków, fiasko rozmów z potencjalnym inwestorem strategicznym pogorszyło klimat wokół spółki oraz rozwiało nadzieje inwestorów związane z ogłoszeniem wezwania.T. Orzeł prognozuje stagnację wyników Amiki w najbliższych trzech latach. Według niego, tegoroczne przychody ze sprzedaży wyniosą 943 mln zł wobec 842 mln zł w 2000 r. Zysk netto ukształtuje się na poziomie 10 mln zł (wobec 7 mln zł w ubiegłym roku). Natomiast w 2002 r. sprzedaż powinna wynieść 983 mln zł, a zysk netto 9 mln zł.
GMZ
